报告行业投资评级 - 给予行业同步大市的投资评级 [4][60] 报告的核心观点 - 2024年我国软件产业增速持续回落，9月软件行业利润总额增速回升，出口业务向好 [10][11][12] - 看好国产替代方向发展潜力，海外算力投资加大，国内AI算力有缺口，利好有芯片供应渠道的芯片厂商和相关服务器供应商 [4][60] 根据相关目录分别进行总结 行业数据 行业数据 - 2024年1 - 9月软件业务收入9.83万亿元，同比增长10.8%，较2023年增速回落2.6PCT，较1 - 8月下滑0.4PCT [10] - 2024年1 - 9月软件业务利润总额11621亿元，同比增长11.2%，较1 - 8月回升1.4PCT [11] - 2024年软件业务出口金额410.3亿元，同比增长4.2%，较1 - 8月回升0.4PCT，较上年回升7.8PCT [12] 高景气赛道 - IC设计1 - 9月同比增长13.1%，较1 - 8月回落0.7PCT，高于软件行业整体增速，较上年同期增长6.3PCT [13] - 云服务和大数据服务1 - 9月同比增长15.1%，本月领涨，较1 - 8月提升3.3PCT，低于上年同期0.7PCT [15] 国产化 - 台积电和三星收紧对华7nm及以下芯片代工业务，国内芯片设计厂商需调整策略，利好上游国产供应商 [2][17] - 10月20日华为发布原生鸿蒙HarmoryOS Next 5.0，有1.5万个鸿蒙原生应用和元服务上架，鸿蒙系统市场占有率提升，安全能力获高等级认证 [19] - OpenHarmony社区有8060名共建者，70多家单位参与共建，代码超1.1亿行，超780款软硬件产品通过测评，多家A股公司参与开发 [20][23] - 中国电信2024 - 2025年服务器集采国产化比例从上年47%提升到68% [27] - 国产EDA厂商国内业务景气度高，概伦电子1 - 9月收入增速40%，华大九天前三季度收入增速16.25%，Q3增速27.69% [31] 算力 - 2024H1我国液冷市场规模12.6亿美元，与2023年同期相比增长98.3%，2023 - 2028年年复合增速将达47.6% [32] - 服务器厂商三季报显示，面向海外市场和华为合作伙伴企业增长好，国内头部厂商分化明显 [35] - 5大科技厂商2024Q3总资本开支达604.28亿美元，同比增长59% [37] - Q3 AMD数据中心业务规模超英特尔，AMD收入35.49亿美元，同比增长122.1%，英特尔收入33.49亿美元，同比增长9% [38] - AI业务加持，海外云计算头部厂商加速增长，3季度AWS、Azure、谷歌云同比分别增长19%、34%、35%，国内3大运营商云业务增速放缓 [40][41] AI - OpenAI下一代旗舰模型Orion面临新训练数据匮乏瓶颈，国内厂商与海外差距缩小 [44][46] 新闻与公告 - 10月特斯拉举行“Robotaxi Day”演示活动，诺贝尔物理学奖和化学奖分别颁给计算机科学家和相关人士，华为原生鸿蒙系统开启公测和正式发布等 [47] 河南计算机行业动态 河南计算机行业要闻 - 2023年河南R&D经费投入增长，国内首个图文眼科大模型发布，省政府发布相关行动计划等 [48] 河南计算机行业数据跟踪 - 2023年河南R&D经费投入及强度情况，2024年前三季度企业研发投入、产业增加值、新产品产量、投资等数据 [49][50] 河南上市公司行情回顾 - 10月5家河南计算机行业上市公司中4家上涨，恒拓开源涨幅领先，天迈科技下跌 [50] 投资策略 行情回顾 - 10月中信计算机指数上涨14.71%，在30个中信一级行业中排名第3，炒股软件概念连续2个月领涨 [53][54] 估值 - 2024年11月12日中信计算机行业TTM整体法估值为52.04倍，位于历史均值水平之间 [57] 行业观点与投资建议 - 关注国产化、算力、电子、AI等子行业发展，看好国产替代和AI算力相关机会 [58][59][60]