投资评级 - 维持"增持"评级 [2][3] 核心观点 - 公司全资子公司杭州西软信息技术有限公司与深圳锦江酒店管理有限公司南山分公司签订《锦江酒店(中国区)酒店管理系统战略合作框架协议》，服务范围包括已经或将要与西软信息达成《项目工作书》的锦江酒店(中国区)旗下各品牌酒店，协议期限自2024年10月1日起至2029年9月30日止 [1] - 国内外知名酒店品牌签约或合作，印证了公司产品的技术领先性，会带来良好的标杆效应，为公司带来长远可观的财务收益和良好的品牌效应 [2] - 公司国内酒店板块的签约合同量显著增长，大中国区(包括香港、澳门、台湾)的竞争力持续增强，新业务包括目的地和景区解决方案等，预计成为国内收入增长的新动力 [2] - 公司签约国内外知名酒店进一步验证产品竞争力，有望加速产品线的拓展，打开长期成长空间 [2] 财务预测 - 预计公司24-26年利润0.02/1.14/2.49亿元 [2] - 预计公司24-26年营业收入3075.85/3428.38/3824.86百万元，增长率11.88%/11.46%/11.56% [5] - 预计公司24-26年EBITDA 131.78/244.12/376.81百万元 [5] - 预计公司24-26年归属母公司净利润1.85/114.48/248.95百万元，增长率101.77%/6081.14%/117.46% [5] - 预计公司24-26年EPS 0.00/0.04/0.09元/股 [5] - 预计公司24-26年市盈率12024.28/194.53/89.46 [5] - 预计公司24-26年市净率3.03/2.98/2.88 [5] - 预计公司24-26年EV/EBITDA 136.27/72.16/45.59 [5] 基本数据 - 总市值22270.22百万元 [4] - 流通市值13054.07百万元 [4] - 52周最高/最低股价11.59/4.81元 [4] - 52周最高/最低PE -21.56/-220.12 [4] - 52周最高/最低PB 4.20/1.82 [4] - 52周涨幅-26.10% [4] - 52周换手率269.46% [4]