行业投资评级 - 传媒行业投资评级为“优于大市”，维持评级[4][5] 报告的核心观点 - 传媒行业本周表现优于沪深300，行业内多个子板块表现强劲，尤其是数字媒体和游戏板块，显示出较高的市场活跃度和估值匹配度[1][8][10][12][13] - 国内游戏IP市场销售高景气，原创游戏IP价值挖掘和老牌IP价值体现为主要贡献因素，预计微短剧市场规模将继续增长[3][20][21] - 智能办公和AI视频生成技术取得突破，AiPPT政企版和智谱新清影的推出将提升内容审核和视频生成效率[3][22] 根据相关目录分别进行总结 一、本周行情回顾 1.1 行业涨跌情况 - 传媒行业当周涨幅为7.25%，优于沪深300的5.50%，位列申万一级行业第9，周成交额为3,080.28亿元[8][9] - 6个申万二级子版块全线上涨，其中影视院线、数字媒体、游戏Ⅱ涨幅分别为8.73%、8.65%、8.25%[10][11] 1.2 行业景气度 - 所有板块换手率处于2010年来95%分位线上，电视广播Ⅱ换手率最高达99.47%[12] - 当前传媒行业整体估值较高，数字媒体的估值与业绩较为匹配，除数字媒体外PB估值均处于50%以上区间[12][13][14] 二、行业数据跟踪 2.1 电影观影人次 - 10月28日-11月3日，我国电影观影人数为1212.16万人次，同比+19.46%，环比-20.74%[2][15] 2.2 电影场均票房 - 10月28日-11月3日，电影排片为170.19万场，场均票房回落至283.21元，同比下降8.42%，环比下降25.53%[2][17] 2.3 短剧热度 - 当周短剧热度小幅回落至4.1亿[2][19] 三、行业新闻总结 - 2024年前三季度中国游戏IP市场销售收入1960.6亿元，占中国游戏市场实际收入的82%，原创游戏IP流水占比为48.2%，引进授权游戏IP占44.1%，跨领域IP占7.7%[3][20] - 《黑神话：悟空》获得2024年金摇杆奖年度最佳游戏提名，显示国内游戏IP消费高景气[3][21] - 中国微短剧用户规模截至2024年6月达5.76亿人，占整体网民的52.4%，预计2024年微短剧市场规模将达504.4亿元，同比增长34.90%[3][21] - AiPPT政企版发布，提升办公智能化水平，结合人民网的内容审核能力和人民融媒云的数据安全性[3][22] - 智谱新清影推出，支持生成10秒、4K分辨率、60帧的超高清视频，生成式AI模型能力与表现力进一步增强[3][22]