行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告核心观点 - 双十一临近尾声，家用电器、手机数码和服装品类展现强劲势头，截至10月30日，2024年双十一全网累计销售额达到8450亿元人民币，综合电商占比80.3%，直播电商占比19.7%，家用电器销售额1324亿元居榜首，手机数码和服装类目销售额分别为1201亿元和1184亿元[2][11] - 天猫88VIP会员购买力强劲，自10月14日预售开启至31日24点，88VIP会员下单购买人数同比23年同阶段增长超60%，人均购买金额同比增长超30%，88VIP会员访问量同比增长50%，头部品牌在天猫的销售额一半以上由88VIP贡献[2][11] - 京东成交额、订单量及下单用户数皆双位数增长，截至10月31日21点，超1.6万个品牌成交额同比增长超3倍，成交额破亿的品牌数量同比增长超40%，订单量同比增长超过5倍的商家超过17000家，3C数码、家电家居、服饰等品类销售增长明显[3] - 线下商超以沉浸式体验吸引消费者，大润发、永辉超市、盒马等实体商超增加直播“带逛”等模式与线上平台联动，线下平台推出“送货到家”“无理由退换货”等业务[4] - 中国零售产业逐渐回归商业本质，线上线下行业龙头或将迎来投资机会，建议关注拼多多、名创优品、阿里巴巴、美团、高鑫零售、永辉超市等[5] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点 - 电商方面，双十一销售数据显示不同品类和平台的销售情况，如家用电器、手机数码和服装类目销售额居前，天猫88VIP会员消费动力强劲，京东多项数据双位数增长[11][12] - 线下零售通过创新营销策略和丰富消费体验有望获得新增长动力[13] - 投资建议关注线上线下行业龙头企业[14] [5] 本周行业动态 板块行情 - 2024/11/04 - 2024/11/08期间，沪深300上涨5.50%，商贸零售板块整体上涨10.51%，跑赢沪深300指数5.01pct，商贸零售四大子板块皆呈上涨态势[15] 个股行情 - A股申万商贸零售业104家企业中本周上涨个股为97支（占比93.27%），美股中资股零售业34家企业中本周上涨个股为18支（占比52.94%），港股零售业102家企业中本周上涨个股为54支（占比52.94%），并分别列出涨幅前五和跌幅前五的个股[19][20][22] 行业跟踪 行业数据跟踪 - 9月份社会消费品零售总额41112亿元，同比增长3.2%，除汽车以外的消费品零售额36573亿元，增长3.6%，线上消费呈现韧性，实体店铺稳步增长，不同品类消费有涨有跌，全国居民消费价格同比上涨0.4%[23] - 1 - 9月份全国网上零售额108928亿元，同比增长8.6%，其中实物商品网上零售额90721亿元，增长7.9%，9月线下零售同比增长4.52%，限额以上零售业单位中不同类型店铺零售额有不同增长情况[24][25] 行业资讯 - 海南自由贸易港建设有多项优惠政策，企业累计享惠货值近6亿元，“两个15%”所得税优惠政策促进人才和企业集聚[32] - 华润万家发布乡村振兴名优特产进万家品牌[33] - 全球商会联合会宣告成立，业务范围包括多方面国际贸易相关服务[33] - 步步高超市湘潭购广店经胖东来帮扶调改后恢复营业，商品和服务等多方面升级[34] - 国务院常务会议审议通过促进外贸稳定增长的政策措施，涉及金融支持、跨境电商等多方面[34] 上市公司公告 - 美凯龙发布担保公告，爱婴室股东权益公告，家家悦权益分派和股份回购公告，若羽臣无明确公告内容[35]