特朗普胜选影响 - 特朗普胜选贸易战预期暂时降温[1] - 市场过度重视特朗普上任预期但美债利息压力迫使新政府有降息弱美元执政路径[1] - 特朗普当选后海外市场针对美国再繁荣狂热炒作但从债务压力看存在问题[1] 人大财政刺激 - 人大12万亿一篮子财政刺激6万亿为增量10万亿为置换2万亿棚改不急于化债[1] - 人大会议给出化债方案确认托而不举方针未有根本性转变[6] 商品市场 - 境外商品价格以原油为代表恐慌特朗普上台后的扩供给压通胀[7] - 境外商品存在从低位向美元美债美股逻辑靠拢的补涨波段[7] 国内市场 - 国内逻辑是炒小炒妖大票商品因托而不举表现一般[8] - 内外资金资产处于分化态度[8]