市场指数表现 - 国内市场方面,上证综合指数收盘3380,1日涨跌幅为 -1.73%,上周涨5.51%;深证成份指数收盘11038,1日涨跌幅为 -2.83%,上周涨6.75%;沪深300指数收盘4040,1日涨跌幅为 -1.73%,上周涨5.50%;创业板指数收盘2335,1日涨跌幅为 -3.40%,上周涨9.32%;上证国债指数收盘218,1日涨跌幅为 -0.04%,上周涨0.30%;上证基金指数收盘6990,1日涨跌幅为 -1.86%,上周涨5.61%[1]。 - 海外市场方面,中国香港恒生指数收盘19436,1日涨跌幅为 -1.96%,上周涨1.08%;中国香港国企指数收盘6973,1日涨跌幅为 -2.21%,上周涨1.62%;中国台湾加权指数收盘22715,1日涨跌幅为 -0.63%,上周涨3.40%;道琼斯指数收盘43751,1日涨跌幅为 -0.47%,上周涨4.61%;标普500指数收盘5949,1日涨跌幅为 -0.60%,上周涨4.66%;纳斯达克指数收盘19108,1日涨跌幅为 -0.64%,上周涨5.74%;日经225指数收盘38536,1日涨跌幅为 -0.48%,上周涨3.80%;韩国KOSP100收盘2419,1日涨跌幅为0.07%,上周涨0.74%;印度孟买指数收盘77580,1日涨跌幅为 -0.14%,上周涨 -0.30%;英国FTSE指数收盘8071,1日涨跌幅为0.51%,上周涨 -1.28%;俄罗斯RTS指数收盘858,1日涨跌幅为 -3.05%,上周涨5.10%;巴西圣保罗指数收盘127734,1日涨跌幅为0.03%,上周涨 -0.23%;美元指数为106,1日涨跌幅为 -0.05%,上周涨0.63%[1]。 大宗商品表现 - 纽约期油收盘68美元/桶,1日涨跌幅为0.25%,上周涨1.59%;现货金2599美元/盎司,1日涨跌幅为0.00%,上周涨 -1.94%;伦敦铜9024美元/吨,1日涨跌幅为0.18%,上周涨 -1.11%;伦敦铝2524美元/吨,1日涨跌幅为 -0.18%,上周涨0.92%;伦敦锌2933美元/吨,1日涨跌幅为 -1.26%,上周涨 -2.67%;CBOT大豆988美分/蒲式耳,1日涨跌幅为 -1.91%,上周涨3.59%;CBOT玉米430美分/蒲式耳,1日涨跌幅为 -1.60%,上周涨3.98%;波罗的海干散货1692,1日涨跌幅为3.80%,上周涨8.49%[1]。 特朗普执政对国际原油影响 - 核心观点为特朗普上任中长期偏空油价,短期对基本面影响有限整体弊大于利,可能会使油价更快降至支撑线附近,但不完全利空,基本面仍将是油价交易主线,中期预计布油震荡区间在65 - 75美元/桶、WTI油在60 - 70美元/桶[1][2][3]。 - 从直接因素和核心利益看,特朗普执政期间与石油直接挂钩的政策主要是支持美国本土传统能源开发,放松油企环保要求,美国页岩油产量增速或加快;为对冲因减税等政策带来的潜在通胀压力,有压低油价的诉求,可能会再次向中东产油国施压要求其增产;美国是原油净进口国,民众对低油价也存在较高诉求[3]。 - 特朗普执政原油供应预期变化为美国和OPEC产量增加、伊朗和委内油流出减少,预计将导致伊朗油和委内瑞拉油产量减少75 - 100万桶/日和10万桶/日左右;美国页岩油产量增幅或提升,预期2025年美国石油增幅在70万桶/日左右;特朗普可能会通过制裁等手段再次对沙特等中东主要产油国施压要求其增产[4]。 - 结合特朗普两届任期不同宏观经济和资源禀赋环境分析原油形势,本届任期前美国通胀和债务偏高,经济预期软着陆,原油需求偏弱;油气资源渐触峰值,产量高增缺乏动力。上轮任期原油在需求端更具优势,呈现供需齐增状态;本轮任期美国页岩油产量增长缺乏动力且成本上升,油价底部支撑方面有更大优势[5]。 - 投资建议为特朗普上任短期对国际原油供需影响有限,油价下跌是消息面和基本面过剩预期的利空共振效果,随着美国大选落地,消息面的利空渐出尽,国际原油市场将回归基本面主导;短期国际原油供需仍将维持紧平衡,中期或由紧转松;价格端,短期油价尚存一定支撑,中期油价中枢有下移的压力;建议关注油气勘探力度加大、增储上产目标明确、海外市场开拓潜力较大的头部油服企业以及三桶油[6]。 新股概览 - 即将发行的新股方面,佳驰科技申购日为2024 - 11 - 25,申购代码787708,承销商为中信证券股份有限公司;英思特申购日为2024 - 11 - 22,申购代码301622,承销商为华泰联合证券有限责任公司;联芸科技申购日为2024 - 11 - 18,申购代码787449,发行价11.25元,申购限额1.40万股,发行市盈率166.67,承销商为中信建投证券股份有限公司;胜业电气申购日为2024 - 11 - 18,申购代码920128,发行价9.12元,申购限额85.50万股,发行市盈率15.96,承销商为申万宏源证券承销保荐有限责任公司;红四方申购日为2024 - 11 - 15,申购代码732395,发行价7.98元,申购限额1.60万股,发行市盈率10.62,承销商为国元证券股份有限公司;壹连科技申购日为2024 - 11 - 08,申购代码301631,发行价72.99元,申购限额0.35万股,发行市盈率19.06,承销商为招商证券股份有限公司;金天钛业申购日为2024 - 11 - 08,申购代码787750,承销商为中泰证券股份有限公司、中航证券有限公司[7]。 - 已发行待上市的新股方面,万源通申购中签率为0.09%,上市日为2024 - 11 - 19,交易代码920060,发行价11.16元,申购限额147.25万股,发行市盈率14.93[7]。 国内财经资讯 - 中国新能源汽车2024年首破年度1000万辆,2023年新能源汽车产销量分别达958.7万辆和949.5万辆[8]。 - 全国保交房工作推进有力,截至11月13日,全国已交付285万套,部分省市交付率较高,各地采取多种措施推进保交房工作,297个地级及以上城市均已建立房地产融资协调机制,银行助力房地产项目解决融资难题[9]。 国际财经资讯 - 欧洲央行副行长称通胀数据正朝着正确方向发展,预计服务业通胀将在未来几个月放缓,欧洲央行自6月以来已三次降息,预计下个月还将再次降息[10]。 - 美国10月PPI同比上涨2.4%,高于市场预期的2.3%;环比上涨0.2%,符合市场预期;9月核心PPI同比上涨3.1%,高于市场预期的3.0%;环比上涨0.3%,高于市场预期的0.2%,这可能影响美联储降息步伐[11]。 行业要闻 - 2024年三季度全球智能手机面板出货约5.6亿片(OpenCell口径),同比增长约7.6%,前三季度累计出货约16.2亿片;结构上a - SiLCD和OLED出货同比持续增长,LTPSLCD需求进一步受到挤压,a - SiLCD受多种因素影响需求旺盛[12]。 - 2024年10月皮卡生产4.05万辆,同比下降4%;销售4.1万辆,同比2023年10月降0.4%,环比9月降8.7%,处于近5年的中位水平;今年1 - 10月的皮卡销量42.7万辆,实现同比增长1.8%[13]。 两市公司重要公告 - 甘肃能源拟购买股权并募集配套资金,长江电力或所属公司有意向参与认购其向特定对象发行股票,拟认购金额不超过6亿元,本次交易构成关联交易[14]。 - 闻泰科技股东减持1%公司股份[15]。 - 中金公司海尔金盈已完成减持1.06亿股公司股份,减持价格区间为27.97元/股至42.47元/股,减持总金额为3,833,469,531.22元[16]。 - 华统股份2024年10月份生猪销售数量200,749头(其中仔猪销售23,916头),环比变动 -4.10%,同比变动8.99%;销售收入34,047.61万元,环比变动 -19.77%,同比变动 -1.94%;商品猪销售均价17.20元/公斤,比9月份下降8.51%;银轮股份拟向上海银轮投资增资1.2亿元用于海外子公司生产基地建设;英唐智控正在筹划发行股份等方式购买资产事项,股票停牌[17]。
平安证券:晨会纪要-20241115
平安证券·2024-11-15 01:02