发行情况 - 2024年前三季度交易所市场共发行应收账款类资产证券化产品69单合计发行规模962.28亿元与去年同期相比发行数量增加6单发行规模下降11.07% [1] - 2024年前三季度上交所发行应收账款类资产证券化产品61单发行金额为916.96亿元金额占比为95.29%深交所发行8单金额为45.31亿元金额占比为4.71% [5] - 2024年前三季度前五大原始权益人发行规模占比分别为33.61%、18.29%、13.55%、4.31%和4.08%前五大原始权益人发行规模合计710.56亿元占比73.84%同比上升2.03个百分点前十大原始权益人发行规模合计828.52亿元占比86.10%同比上升1.07个百分点 [5] - 2024年前三季度实际融资人仍主要集中在中央企业及其下属公司发行规模合计841.30亿元占比为87.43%同比上升1.83个百分点前十大实际融资人发行规模合计901.54亿元占比为93.69%同比下降0.30个百分点 [6] - 2024年前三季度新增管理规模占比前五大的管理人分别为华西证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、平安证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司和兴证证券资产管理有限公司规模占比分别为18.77%、17.84%、15.85%、8.25%和6.80%前五大管理人新增管理规模合计633.08亿元占比67.51%前十大管理人新增管理规模合计822.64亿元占比87.72%同比上升3.71个百分点 [9] - 2024年前三季度发行的应收账款类资产支持证券中单笔产品最高发行规模为44.91亿元单笔产品最低发行规模为1.27亿元单笔产品规模在(10, 20]亿元区间内的发行单数最多共26单金额合计占比为21.65%应收账款类产品单笔平均发行规模为13.95亿元同比下降18.81% [11] - 2024年前三季度发行的应收账款类资产支持证券中期限最短为0.84年期限最长为3.01年产品期限在(1, 3]年的发行单数最多合计46单规模占比为70.79%应收账款类产品加权平均期限为2.19年同比缩短0.22年 [12] - 按照应收账款类ABS产品各级别证券的发行规模统计2024年前三季度AAAsf级证券占比为90.71%AA+sf级证券占比为5.91%次级证券占比为3.38% [13] - 2024年前三季度1年期左右AAA』级证券利率中枢大致位于1.90%~2.40%之间中位数同比下降约60BP最低发行利率为2.04%最高发行利率为2.80% [15] - 2024年前三季度发行的1年期AAAsf级应收账款类资产支持证券的平均发行利率同比下降55BP [21] 备案情况 - 2024年前三季度共有70单应收账款类资产支持专项计划在基金业协会完成备案总规模为982.57亿元与上年同期相比备案数量减少7单备案规模下降17.94% [22] 二级市场交易情况 - 2024年前三季度应收账款类资产支持证券在二级市场共成交1,812笔同比下降24.81%成交规模共计720.68亿元同比下降32.63%占当期企业资产支持证券成交总规模的15.55%同比下降2.28个百分点 [24] 2024年第四季度到期情况 - 2024年第四季度交易所市场存量应收账款类资产支持证券预计到期100支到期规模706.25亿元占下半年全部到期企业资产支持证券规模的比例为45.88% [25] - 从原始权益人来看中铁信托有限责任公司到期应收账款类资产支持证券8支应偿付规模124.99亿元占比为17.70%中铁资本有限公司到期7支应偿付规模82.35亿元占比为11.66%中铁建商业保理有限公司到期7支应偿付规模58.71亿元占比为8.31% [25] 综合情况 - 2024年前三季度应收账款类资产支持证券发行单数同比有所增加但发行规模则同比下降与交易所资产证券化市场整体变化趋势一致发行场所仍以上交所为主实际融资人仍集中在建筑央企及其下属公司头部效应仍较为显著单笔产品平均发行规模较上年同期显著下降产品期限亦有所缩短发行利率明显下行二级市场交易活跃度有所降低证券信用等级仍以AAAsf为主产品信用风险整体维持在较低水平 [26]