报告公司投资评级 - 无评级 [3] 报告的核心观点 - 公司发布2024年三季报，1 - 9月收入468.29百万元同比下滑9.91%，归母净利润78.77百万元同比增长8.22%，扣非归母净利润66.27百万元同比增长41.45%；7 - 9月收入146.89百万元同比减少22.17%，归母净利润18.34百万元同比降低5.38%，扣非归母净利润15.11百万元同比增长167.22% [6] - 扣非归母净利润增长主因是以前年度与资产相关的政府补助在2024年1 - 9月被列入经常性损益 [4] - 2024年1 - 9月公司毛利率69.38%同比 - 6.51pp，净利率16.55%同比 + 2.53pp，销售费用率37.03%同比减少9.58pp，管理费用率7.51%同比提高0.79pp，研发费用率12.21%同比降低1.31pp，财务费用率 - 0.68% [5] - 公司研发情况良好，通过自建省级企业技术中心、与国家应急防控药物工程技术研究中心共建工程技术中心，保持与科研院所合作交流，研发创新药物制剂技术完善技术平台，提供CMC/CMO服务 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 日期为2024/11/08，收盘价17.48元，总股本122.58百万股，流通股本121.39百万股，净资产1525.50百万元，总资产1886.87百万元，每股净资产12.45元 [2] 主要财务指标（2020 - 2023年） - 营业收入分别为625.58、581.75、607.37、722.00百万元，同比增长 - 1.86%、 - 7.01%、4.41%、18.87% [6] - 归母净利润分别为70.21、69.47、81.51、92.72百万元，同比增长 - 9.97%、 - 1.06%、17.33%、13.76% [6] - 毛利率分别为77.68%、74.05%、75.11%、74.13% [6] - ROE分别为7.32%、6.89%、7.66%、7.20% [6] - 每股收益分别为0.57、0.57、0.66、0.76元 [6] - 市盈率分别为19.52、24.26、16.42、20.95 [6]