报告行业投资评级 - 有色金属行业评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 中国2024年12月1日起取消铝材、铜材等产品出口退税，部分产品出口退税率由13%下调至9% [4] - 美联储降息周期开启，国内货币财政政策发力，全面看好有色金属板块投资机会，贵金属有望长牛，内需相关品种弹性或更大 [7] 根据相关目录分别进行总结 1. 行业数据回顾 1.1 贵金属 - 黄金、白银价格下跌，截至2024年11月15日，上海金交所黄金现货Au9999收盘价592元/克，周变动 -3.4%；COMEX黄金期货收盘价2567美元/盎司，周变动 -4.6%；COMEX银价30.3美元/盎司，周变动 -3.5% [40][45] - 黄金ETF持有量下降，截至2024年11月14日为1387吨 [50] 1.2 工业金属 - 国内外价格分化，LME铝价涨1.6%，SHFE铝价跌幅达4.2% [56] - 铜：铜价下跌，SHFE铜最新价73860元/吨，周变动 -4.2%；LME铜最新价9055美元/吨，周变动 -2.9%；铜冶炼加工费维持低位，SHFE去库 [57] - 铝：铝价分化，SHFE铝最新价20780元/吨，周变动 -4.2%；LME铝最新价2641美元/吨，周变动1.6%；电解铝利润下跌，截至11月14日利润 -253元/吨，周变化 -120.86% [66][69] - 铅：铅价下跌，SHFE铅最新价16760元/吨，周变动 -0.8%；LME铅最新价1936美元/吨，周变动 -3.1%；原生铅开工率下降，11月15日周度开工率为65.00% [76][81] - 锌：锌价分化，SHFE锌最新价24640元/吨，周变动 -1.5%；LME锌最新价3006美元/吨，周变动1.3%；精炼锌企业生产仍亏损，截至11月14日利润 -2010元/吨 [87][95] - 锡：锡价下跌，SHFE锡最新价243530元/吨，周变动 -6.6%；LME锡最新价29175美元/吨，周变动 -7.5%；精炼锡开工率上升，10月平均开工率69.78% [95][98] - 镍：镍价下跌，SHFE镍最新价123140元/吨，周变动 -5.0%；LME镍最新价15500美元/吨，周变动 -3.8%；电解镍月度开工率上升，10月为71.18% [99][102] 1.3 稀土&钨 - 镨钕氧化物价格下跌，截至2024年11月15日为42万元/吨，周变动 -0.8% [106] - 钨精矿价格上涨，国产仲钨酸铵210750元/吨，周变动0.4% [109] 1.4 小金属 - 价格持平或下跌，如长江1电解锰周变动 -2.0%，长江1镁周变动 -4.1%等 [116] - 2024年10月，镁锭产量76281吨，同比增加38.64%，全国开工率65.48%；钛白粉产量36.02万吨，同比减少 -9.49% [119][122] 1.5 能源金属 - 碳酸锂上涨，碳酸锂（工业级）上涨4.9%，碳酸锂（电池级）上涨4.0% [123][127] 2. 行情数据 - 上证综指下跌3.52%、有色金属板块下跌5.71%，金属新材料、贵金属、小金属、工业金属、能源金属分别下跌7.99%、3.99%、6.44%、6.70%、1.40% [136] - 涨跌幅前十名：鑫铂股份（21.32%）、国城矿业（10.85%）等；涨跌幅后十名：深圳新星（-22.90%）、英洛华（-19.14%）等 [136] 3. 本周重要事件回顾 3.1 行业新闻 - 中国2024年12月1日起取消铝材、铜材等产品出口退税，部分产品出口退税率由13%下调至9% [4][142] 4. 盈利预测 - 报告未详细提及盈利预测具体内容