报告行业投资评级 - 看好（维持）[3] 报告的核心观点 - 本周（2024.11.11 - 2024.11.15）申万轻工指数收报2037.77点，周涨跌幅为 - 3.68%，跑输沪深300指数0.38pct，在31个申万一级行业中排名第17，细分板块普跌[5][18] - 房地产契税与增值税调降，降低购房成本，有助于释放刚需和改善型需求，助力房地产市场止跌回稳，建议关注地产后周期家居产业链修复[6] - 2024年10月家具类社零同比 + 7.4%，增速提升明显，各品类社零增速均有所回升，以旧换新政策推动下家具销售改善明显，家具消费需求有望得以提振[7] - 推荐顾家家居、欧派家居、思摩尔国际，建议关注慕思股份、居然之家、喜临门、申洲国际[8] 根据相关目录分别进行总结 本周行情概览 - 申万轻工指数周涨跌幅为 - 3.68%，跑输沪深300指数0.38pct，在31个申万一级行业中排名第17，细分板块文娱用品/包装印刷/造纸/家居用品分别 - 0.39%/-2.73%/-4.07%/-5.06%[5][18] - 个股方面，明月镜片、山东华鹏、翔港科技涨幅居前，分别 + 25.8%/+21.1%/+20.6%，王力安防、高乐股份、佳合科技跌幅居前，分别 - 17.7%/-17.4%/-15.9%[18] 行业重点数据跟踪 - 2024年10月住宅销售面积同比 - 0.5%（前值为 - 11.0%），商品房住宅竣工面积同比 - 19.5%（前值为 - 30.1%），住宅新开工面积同比 - 25.7%（前值为 - 17.7%），地产数据整体仍承压[24] - 2024年前10月社会消费品零售总额39.90万亿元，同比增长3.5%，前10月家具类、日用品类、文化办公用品类社零分别同比 + 1.9%/+2.9%/-0.6%，10月家具类社零同比 + 7.4%，增速提升7.0pct[30] - 2024年9月建材家居卖场销售额1422.48亿元，同比 - 2.2%，降幅扩大，全国建材家居景气指数（BHI）为126.68点，同比下跌4.87点，环比上涨8.54点[41] - 2024年10月中国家具及其零件出口53.88亿美元，前10月出口549.32亿美元，同比增长7.2%[48] - 截至2024年11月15日，TDI国内现货价为12800元/吨，环比 - 1.9%，同比 - 23.6%；MDI国内现货价为18400元/吨，环比 - 0.3%，同比 + 14.6%[52] 重点公司公告及行业要闻 重点公司公告 - 嘉美包装股东富新投资和中凯投资拟提前终止减持计划[59] - 浙江永强完成全资子公司上海寓悦科技有限公司100%股权的转让事项[59] - 松炀资源控股子公司深圳万源互通物联技术有限公司中标江西南铁商务旅行服务有限公司2024年第六期车站商业网点招商项目[59] - 截至2024年11月12日，喜临门累计回购股份447.2万股，占公司总股本的比例为1.18%[59] - 瑞尔特拟实施建设“年产10万套装配式智能卫浴产品项目”，初步预计投资总额为7.42亿元[59] 行业要闻 - 三部门发布房地产税收优惠政策，契税方面提高低税率优惠面积标准，土地增值税方面降低预征率下限，降低二手房交易成本[63] - 上海调整家电家居以旧换新政策，新增电吹风、消毒柜等补贴品类[64] - 深圳拟提高公积金贷款最高额度，职工个人申请最高额度由50万元提高至60万元，家庭共同申请由90万元提高至110万元，部分购房情形最高额度可上浮[64]