报告行业投资评级 - 标配 [3] 报告的核心观点 - 本周申万电池板块整体上涨0.21%，跑赢沪深300指数3.50个百分点 [3][27] - 10月新能源汽车产销量和动力电池装机量创新高，行业景气度向好，预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0% [4][19] - 行业供给端有序调整，价格趋稳，各细分材料价格有不同表现 [4][20] - 本周储能招标市场回升，新增22个招标项目，5个中标项目，中标均价环比有变化 [6][22][46] - 《中华人民共和国能源法》发布，大储利用率有待提升 [6][23] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 电池板块 - 10月新能源汽车产/销量分别146/143万辆，同比增长48%/50%，截至10月累计产/销分别978/975万辆，同比增长33%/34%；10月动力电池装车量59GWh，同/环比+51.0%/+8.6%，10月累计装车量406GWh，同比+38% [4][19] - 锂盐价格震荡运行，正极材料价格不稳定，负极材料价格维持在成本线附近，隔膜市场需求稳定，电解液价格整体稳定但六氟磷酸锂价格下滑 [4][20] - 建议关注宁德时代和特锐德，宁德时代2024年出货480GWh，全年利润约505亿元，锂盐自供比例提升；特锐德受益于电网投资结构升级，作为充电运营商龙头已扭亏为盈 [5][21] 储能板块 - 本周新增22个招标项目，5个中标项目，招中标总规模为3.17GW/10.08GWh，储能EPC中标均价1.31元/Wh，环比提升 [6][22] - 《中华人民共和国能源法》发布，推动储能发展，但2024年前三季度新增投运电化学储能电站环比-8%，大储利用率仍有待提升 [6][23] - 建议关注上能电气，其储能业务全产业链布局，光储一体化布局，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先 [7][25] 行情回顾 - 本周申万电池板块整体上涨0.21%，跑赢沪深300指数3.50个百分点 [3][27] - 主力净流入前五为福能东方、蔚蓝锂芯、道氏技术、上海电气、德业股份；净流出前五为宁德时代、阳光电源、南都电源、先导智能、亿纬锂能 [3][27] 行业数据跟踪 锂电产业链价格跟踪 - 11月18日，方形动力电芯（铁锂）、方形动力电芯（三元）、方形储能电芯（铁锂）分别报价0.35元/Wh、0.445元/Wh、0.34元/Wh [31] - 锂盐本周价格震荡下行，工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂11月18日报价分别为7.48万元/吨（周环比+2.75%）、7.95万元/吨（周环比+2.58%）、7.01万元/吨（周环比+1.45%） [31] - 正极材料中，三元材料和前驱体价格有不同变化，磷酸铁锂（动力型）11月18日报价3.43万元/吨（周环比+1.48%），正磷酸铁11月18日报价1.04万元/吨 [31] - 负极材料价格稳定，负极石墨化(高端)价格11月18日报价1万元/吨，人造石墨高端、中端11月18日报价分别为4.85万元/吨、3.05万元/吨 [32] - 隔膜基膜价格环比持平，5μm湿法基膜、16μm干法基膜11月18日报价分别为1.67元/平米、0.41元/平米，涂覆隔膜也有相应报价 [32] - 电解液价格环比持平，11月18日三元高电压（4.4V）电解液报价4.51万元/吨，六氟磷酸锂报价5.68万元/吨（周环比+0.71%） [32] 储能行业跟踪 - 本周储能项目招标数量22个，招标规模为2.28GW/8.05GWh，大型集采项目拉动招标规模环比提升 [46] - 本周储能项目中标数量5个，项目规模为0.89GW/2.03GWh，储能EPC中标均价约1.31元/Wh，环比+15.5%；储能系统中标均价约0.59元/Wh，环比回落 [46] 行业动态 公司要闻 - 明阳瑞源与EMEA地区知名新能源头部企业签订总容量为500MWh的储能独家供货协议 [54] - 楚能新能源与意大利Cestari签署战略合作协议，将在意大利建立光伏配储试点项目，3 - 5年内实现20GWh - 30GWh的储能项目合作 [54] 上市公司公告 - 11月11日，星源材质全资子公司欧洲星源与德国大众集团旗下动力电池子公司签订《定点协议》，2025 - 2032年供应湿法涂覆锂离子电池隔膜材料 [59] - 11月12日，星源材质与大曹化工株式会社等签订《关于商讨交易关系的基本协议书》，将在中国国内进行半固态电池用隔膜的量产 [60]