行业投资评级 - 通信行业评级为“强于大市”，未来6个月内行业指数相对大盘涨幅预计超过10% [3][76] 核心观点 - 上周沪深300指数下跌3.29%，申万通信行业指数下跌2.12%，领先于指数1.18个百分点，在申万一级行业中排名第6位 [1] - 建议关注6G建设、低空经济和卫星互联网产业的投资机会 [1][36] - 2024全球6G发展大会在上海举行，有望完善我国6G技术标准，加速构建6G应用生态，建议关注运营商等核心企业 [1][36] - 低空经济创新联合体成立，由中国航空工业集团牵头，联合7家央企共同组建，旨在打破行业壁垒，优化产业链结构，加速技术创新 [1][36] - 卫星互联网产业事件密集落地，伴随6G及低空经济产业的建设，卫星互联网有望迎来进一步发展 [1][36] 投资建议 - 中长期建议关注AI算力产业链、数字化应用及6G发展建设、卫星通信产业链的投资机会 [37] - AI算力产业链：关注服务器、数据中心、光模块等产业的需求提振，以及智能电网建设、电力产业数字化水平的提升 [38] - 数字化应用及6G发展建设：运营商数字化业务及云服务业务成为新的增长驱动力，建议关注数据隐私安全体系的构建及掌握智能合约、数据标识等关键核心技术的企业 [38] - 卫星通信：行业政策加码推动低空经济、卫星互联网、车载通信细分领域发展 [40] 产业动态 - 6G：中国电信依托云网融合大科创装置，开展6G分布式网络架构及关键技术验证 [42] - 6G：2024全球6G发展大会在上海举行，发布了多项6G技术研究报告 [43] - 低空经济：2024低空装备产业创新发展大会在广州举行，聚焦低空装备最新发展和技术创新 [43] - 低空经济：8家央企携手成立低空经济创新联合体，推动无人机研发、空中物流布局等领域的技术创新 [44] - 低空经济：2024中国（西安）国际低空经济发展大会将于11月22-24日举办，主题为“绿色低空、数智未来” [44] - 卫星互联网：国家卫星导航产品质量检验检测中心落户湖北，将建成中部地区第一座复杂电磁环境下卫星导航产品抗干扰试验平台 [46] - 卫星互联网：海洋盐度探测卫星成功发射，填补我国高精度全球海洋盐度探测能力空白 [46] - 卫星互联网：中国卫通推出卫星互联网租赁产品套餐，支持车辆无损安装，最高支持下行40Mbit/s、上行6Mbit/s的卫星带宽 [47] - 光通信：YOLE称中国在硅光领域取得显著进展，预计2023-2029年硅PIC市场复合年增长率为45% [47] 通信行业行情回顾 - 上周沪深300指数下跌3.29%，申万通信行业指数下跌2.12%，领先于指数1.18个百分点，在申万一级行业中排名第6位 [48] - 2024年初至今，申万通信行业上涨27.15%，领先于沪深300指数的15.67% [52] - 上周申万通信二级子行业中，通信服务上涨2.61%，通信设备下跌4.18% [53] - 行业估值低于历史中枢水平，SW通信行业PE（TTM）当前为20.04倍，低于2016年至今的历史均值34.08倍 [57] - 上周5个交易日申万通信行业成交额达4644.63亿元，日均交易额较前一周上涨12.54% [59] - 上周申万通信行业134只个股中，32只上涨，97只下跌，下跌个股占比72.39% [63] 公司动态 - 上周通信板块发生大宗交易，金额合计4.66亿元，涉及润建股份、中际旭创、新易盛等公司 [65][66] - 未来三个月通信板块将发生限售解禁，涉及中国联通、灿勤科技、烽火通信等公司 [72]