报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 国子软件2024年前三季度营收1.44亿元、归母净利润2644.09万元，看好公司业绩稳步提升及在资产管理领域竞争优势，维持2024 - 2026年盈利预测 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 2024年11月15日当前股价41.93元，一年最高最低为54.54/11.01元，总市值38.54亿元，流通市值10.88亿元，总股本0.92亿股，流通股本0.26亿股，近3个月换手率1204.53% [3] 财务数据 - 2024年前三季度营收1.44亿元，同比增长10.01%；归母净利润2644.09万元，同比增长41.92%；毛利率/净利率分别为60.99%/18.31%，毛利率同比增长2.65pcts，净利率同比增长4.12pcts [3] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为66/78/93百万元，EPS分别为0.72/0.85/1.01元，当前股价对应P/E分别为58.5/49.5/41.4倍 [3] - 2022 - 2026年相关指标预测：营业收入分别为201/239/282/329/381百万元，YOY分别为6.6%/19.2%/17.8%/16.7%/15.8%；归母净利润分别为52/56/66/78/93百万元，YOY分别为 - 8.4%/7.7%/17.9%/18.3%/19.4%等 [7] 业务发展 - 2024年上半年坚持“聚焦和定位”战略，加大营销和研发投入，创新物联网终端和设备研发，资产管理数字化软件产品化程度提升 [4] 行业趋势 - 国家数字经济建设及相关规划推动行业数字化转型，软件与信息技术需求呈数字化、智能化趋势，国家出台政策促进行业发展 [4] - 据MorderIntelligence，数字资产管理市场规模预计2024年为52.7亿美元，2029年达106.9亿美元，2024 - 2029年复合年增长率为15.22% [4] 研发情况 - 2024年前三季度研发费用1784.24万元，同比增长7.91%，占营收12.35% [5] - 截至2024H1已拥有软件著作权200余项 [5] 交流活动 - 2024年参与多项交流研讨会，围绕高校财务管理、信息化建设等话题交流研讨 [5]