报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 10月国民经济运行稳中有进，主要经济指标回升明显，数据回暖或使投资者预期逐步回暖，但复苏基础仍需稳固；上周证券行业跌幅较大，可能是投资者情绪兑现，短期市场震荡或持续，行业板块将进一步承压 [1][11][27] 各部分总结 每周一谈 - 10月国民经济运行稳中有进，主要经济指标回升明显，消费、服务业、进出口等指标明显回升，就业物价总体稳定，社会预期持续改善 [1][8] - 10月全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，环比增长0.41%；1 - 10月同比增长5.8%；10月制造业采购经理指数为50.1%，企业生产经营活动预期指数为54.0% [9] - 10月全国服务业生产指数同比增长6.3%；1 - 10月同比增长5.0%；10月服务业商务活动指数为50.1%，服务业业务活动预期指数为56.2% [10] - 10月全国服务业生产指数、社会消费品零售总额、货物进出口总额等同比增长均比9月加快，全国规模以上工业增加值同比回落0.1%，环比增长0.41%；10月CPI、PPI环比和同比均有小幅回落 [11] 市场回顾 - 上周（11.11 - 11.15）沪深300指数涨跌幅为 - 3.29%，申万二级行业指数证券行业涨跌幅为 - 8.05%，板块内2家个股上涨，48家个股下跌 [2][13] - 上周证券板块个股股价涨跌幅前五名为光大证券、锦龙股份、中金公司、中国银河、首创证券；后五名为华林证券、第一创业、国海证券、中信证券、天风证券 [2][14][15] - 2024年初至11月15日，沪深300、上证指数、深证成指、创业板指数、中证500和申万证券行业指数有不同涨跌幅 [23][24] - 本年度证券行业板块个股股价涨跌幅前五名为东方财富、天风证券、中信证券、第一创业、招商证券；后五名为信达证券、华创云信、锦龙股份、华林证券、中金公司 [25][26] 本周投资策略 - 短期市场走势或取决于投资者情绪，上周证券行业下跌幅度大可能是投资者情绪兑现，短期市场震荡或持续，会引发前期获利筹码进一步兑现，导致行业板块进一步承压 [3][27] 行业基本资料 - 证券行业股票家数为50，行业平均市盈率为29.14，市场平均市盈率为12.61 [5] 重要新闻 - 2024年10月金融统计数据：10月末广义货币(M2)余额309.71万亿元，同比增长7.5%；前十个月人民币贷款增加16.52万亿元；前十个月人民币存款增加17.22万亿元 [35][36][37] - 证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，要求上市公司以提高公司质量为基础提升投资价值，明确相关方责任，禁止违法违规行为 [40][41] - 证监会对和合期货实施接管，因其公司治理混乱、管理失控且情节严重，接管目标是保持经营稳定、保护交易者权益，期限自2024年11月15日至2025年11月14日 [41][42]