报告行业投资评级 - 行业评级为优于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 机械设备行业在11月11 - 15日整体下跌，各子行业表现不同，专用设备跌幅最小，通用设备跌幅最大，不同子行业在成交额、换手率、市盈率、市净率、ROE区间分位值等方面各有差异[13][15][16][19][20][21] - 11月1 - 10日乘用车市场零售和厂商批发量同比增长，环比有涨有跌，2024年10月中国进口集成电路环比下降、出口机电产品环比上升，中国小松挖掘机开工小时数同比和环比均上升，不同地区小松挖掘机开工小时数同比有不同程度上升[23][26] - 10月社会消费品零售总额同比和环比均增长，部分商品零售额在以旧换新政策带动下增长明显，2024年10月工程机械主要产品月开工率环比上升、月平均工作时长环比下降，欧洲租赁市场预计在2024 - 2026年将稳步增长[32][33] 根据相关目录分别进行总结 一、机械设备行业概览 - 11月11 - 15日机械设备行业整体下跌，各子行业涨跌幅不同，专用设备跌幅最小为 - 3.74%，通用设备跌幅最大为 - 5.51%[15] - 11月11 - 15日通用设备成交额最高为2032.2亿元，轨交设备Ⅱ成交额最低为252.1亿元，自动化设备换手率分位为98.4%较高，工程机械换手率分位值最低为90.2%[16] - 11月15日自动化设备行业市盈率TTM最高为43.7倍，工程机械行业最低为20.3倍，轨交设备Ⅱ行业的市净率分位值最高为78.1%，自动化设备行业市净率分位值最低为30.8%[19] - 轨交设备Ⅱ行业ROE区间分位值最高为45.5%，专用设备行业最低为9.1%[21] 二、行业数据跟踪 - 11月1 - 10日乘用车市场零售56.7万辆，同比增长29%，较上月同期下降3%，累计零售1840.2万辆，同比增长4%，厂商批发66.7万辆，同比增长41%，较上月同期增长45%，累计批发2184.3万辆，同比增长5%[23] - 2024年10月中国进口集成电路342.6亿美元，环比 - 4.8%，出口机电产品1879.8亿美元，环比 + 1.9%[26] - 2024年10月中国小松挖掘机开工小时数为105.3小时，同比 + 4.3%，环比 + 10.5%，日本、欧洲、北美、印度尼西亚小松挖掘机开工小时数同比分别为 + 2.8%/+ 6.5%/+ 6.1%/+ 4.2%[27] 三、行业新闻公告 - 10月社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，环比增长0.41%，部分商品零售额在以旧换新政策带动下增长明显[32] - 2024年10月工程机械主要产品月开工率为65.1%，环比增长1.31%，月平均工作时长为88.9小时，环比下降1.24%[32][33] - 欧洲租赁市场预计2024年增长0.9%，2025年增长2.8%，2026年增长3.6%[33]