行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告核心观点 - 电力和燃气行业有不同的发展态势和投资机会，电力行业各子板块（火电、水电、核电等）有不同的关注要点和推荐企业，燃气行业因能源结构调整需求增长确定，推荐新奥股份和九丰能源[92][95] 各板块总结 电力板块数据跟踪 - 火电行业跟踪：国内电煤现货价周环比 -1.16%，秦港库存周环比 +5.3%，1 - 10月全国火电发电量52230亿度同比 +1.9%，1 - 9月全国火电设备平均利用小时为3305小时比上年同期减少39小时，截至2024年9月底我国火电累计总装机量为1418.60GW，2024年1 - 9月新增火电装机量33.43GW[14][25][26][21] - 水电行业跟踪：11月15日三峡水库当日入库流量同比 -24.39%，出库流量同比 -8.53%，自2024年1月1日以来三峡水库日均入库流量同比 +6.98%，日均出库流量同比 +6.97%，1 - 10月全国水电发电11101亿度同比 +12.2%，1 - 9月全国水电设备平均利用小时为2672小时比上年同期增加305小时，截至2024年9月底我国水电累计总装机量为430.55GW，2024年1 - 9月国内新增水电装机量7.97GW[31][37][39][32] - 绿电行业跟踪：2024年1 - 9月国内新增风电、光伏装机量分别为39.12GW、160.88GW，截至2024年9月底我国风电、光伏累计总装机量分别为479.55GW、772.92GW，截至2024年11月11日国内单晶光伏组件（perc，310W）市场价格为0.66元/瓦相比11月4日环比持平，截至11月13日国产多晶硅料价格市场均价为4.50美元/千克相较11月6日 - 1.75%，截至11月15日国产磷酸铁锂价格为3.43万元/吨同比 - 41.95%相较11月8日环比 +2.39%[43][48][53] - 全社会用电量跟踪：2024年1 - 9月全社会用电量同比 +7.9%，用电总量74094亿度[55] 天然气重点数据追踪 - LNG到岸价：截至11月14日中国LNG到岸13.82美元/百万英热，按11月14日汇率折合人民币3.51元/方同比 - 16.54%相比11月7日环比 - 0.49%，相较11月8日国产气出厂价格下跌2.04%进口气出厂价格下跌2.46%，截至11月15日上海石油天然气LNG出厂价格全国指数4502元/吨较11月8日下降1.08%，国产气方面截至11月15日液厂平均出厂价4290元/吨较11月8日下跌2.04%，进口气方面LNG接收站平均出厂价5001元/吨较11月8日下跌2.46%，北美天然气期货价格周环比 +2.56%，英国天然气周环比 +11.44%[60][62][65] 行业新闻 - 电力行业新闻：1 - 10月规上工业发电量78027亿千瓦时同比增长5.2%，10月规上工业火电同比增长1.8%增速比9月份回落7.1个百分点，水电下降14.9%降幅比9月份扩大0.3个百分点，核电增长2.2%增速比9月份回落0.6个百分点，风电增长34.0%增速比9月份加快2.4个百分点，太阳能发电增长12.6%增速比9月份回落0.1个百分点，1 - 10月规上工业原煤产量38.9亿吨同比增长1.2%进口煤炭4.4亿吨同比增长13.5%，国家能源局发布通知规范电力市场报价行为，11月15日福建省启动2.4GW海上风电竞配，多省份下发2025年电力市场化交易方案相关政策[69] - 燃气行业新闻：1 - 10月规上工业天然气产量同比 +6.7%进口天然气同比 +13.6%，10月规上工业天然气产量208亿立方米同比增长8.4%增速比9月份加快1.6个百分点进口天然气1054万吨同比增长20.7%[75] 公司公告 - 电力行业公司公告：中国核电控股子公司相关股权转让和增资情况，川投能源、浙能电力按持股比例向中核汇能增资，桂冠电力投资建设风电项目，天富能源收购关联方供热供水项目相关资产[75] 板块行情和个股涨跌幅排名 - A股电力指数 - 2.75%，其细分子板块火电、水电、新能源发电变化幅度分别为 - 4.57%、 - 1.79%、 - 2.77%，A股燃气板块指数 - 1.83%，电力和燃气行业各有涨跌幅前五和后五的公司[77][79][80] 天然气上市公司重点价格情况一览 - 列出了众多天然气上市公司的现价、增发价、大股东增持价、股东持股价格（除权除息后）、员工持股价、股权激励行权价等情况[91] 投资建议 - 电力行业：火电关注四季度各省年度长协电价签订情况，推荐浙能电力等地方火电企业和国电电力等火电央企平台以及内蒙华电，水电推荐国投电力等企业，核电推荐中国核电和中国广核[92] - 燃气行业：推荐新奥股份和九丰能源[95]