分组1：报告行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持）[1] 分组2：报告的核心观点 - 随着云服务商、政府部门和企业布局AI，AI硬件需求持续畅旺，维持海外行业“推荐”评级，建议关注AI硬件板块细分领域龙头公司，如英伟达、台积电等[51] 分组3：各板块情况 半导体 - 全球半导体周期已过销售额低谷，同比增速转正。IC设计方面，联发科10月收入表现良好且Q4将持续受益于天玑9400芯片增长，还上调了2024年收入同比增速预期。IC制造方面，台积电10月营收创新高，台股三大成熟制程晶圆代工厂下半年营运回温。IC封测方面，日月光10月营收创2022年12月以来单月新高，京元电子因剥离苏州子公司10月收入年减16.3%[36] PC/服务器 - 9月季底拉货效应使台股主要PC代工厂10月笔电出货量环比衰退，但Q4是服务器传统旺季且AI服务器需求畅旺，台股主要服务器代工厂10月营收同比表现亮眼，AI服务器是相关公司2024年的增长来源，AI PC仍处导入初期[41][45] PCB - 台股PCB制造公司10月整体营收环比持平，年减1.9%。臻鼎10月营收月增年增，符合传统旺季表现且2024年AI应用收入贡献将提升，欣兴电子自7月起营收回温，金像电10月营收月减年增，AI服务器层数增加将成为2025年PCB厂业绩主要增长动能之一[46] 光学元件 - 大立光10月营收月增年增，但董事长保守看待Q4市况，11月出货动能会明显下滑。玉晶光受iPhone16新机拉货三季度营收环比增长，但10月营收月减年减[47] 被动元件 - 台股被动元件公司10月整体营收月减年增，国巨10月营收微幅增加创单月同期新高，华新科10月营收月减年增[48]