投资评级 - 报告对信也科技的投资评级为买入 [4][11] 核心观点 - 信也科技2024年3季度归母净利润为6.24亿元，同比增长10%，环比增长13% [1] - 3季度净收入同比增长2.5%，环比增长3.4%，费用支出同比增长2.7%，环比增长4.1% [1] - 预计4季度内地促成贷款增速加快，全年内地市场促成贷款增速指引为5-10%，国际市场为20-40% [2] - 国际业务占比持续提升，3季度国际业务占促成贷款的5.2%，占收入比重为19.4%，同比上升1.1个百分点 [2] - 公司目标在2030年实现国际业务占收入比重达到50% [2] - 3季度90天违约率2.5%，环比下降15个基点，入催率环比下降20个基点至4.9%，回款率88.5%，环比提升50个基点 [2] - 预计2024年盈利同比增长2.3%，4季度盈利环比增长约11% [3] - 基于2024年0.95倍市净率，目标价从6.3美元提高至7.2美元，潜在涨幅19.4% [1][3] 财务数据 - 2024年3季度促成贷款为522亿元，同比增长1.8%，其中国际市场同比增长22% [2] - 2024年3季度国际业务收入为6.355亿元，同比增长8.7%，占收入比重19.4% [8] - 2024年3季度净收入为32.76亿元，同比增长2.5%，归母净利润为6.24亿元，同比增长10.2% [8] - 预计2024年收入为130.19亿元，同比增长3.8%，净利润为23.94亿元，同比增长2.3% [7] - 预计2024年每股收益为9.21元，同比增长5.2%，股息率为4.1% [7] - 2024年3季度贷款余额为681亿元，同比增长66.5% [8] 行业与市场 - 信也科技在印尼市场完成向高质量客户转型，预计利润贡献呈提升态势，菲律宾市场保持强劲增长，预计2025年开始贡献利润 [2] - 公司维持内地市场促成贷款增速全年指引为5-10%，国际市场为20-40% [2]