总结 量化模型与构建方式 - 模型名称：公募基金实时持仓测算模型 模型构建思路：基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，实时测算公募基金的持仓动态[3][15] 模型具体构建过程：通过复杂的数据处理流程，整合基金净值、持仓披露和调研行为等公开信息，动态估算公募基金的持仓比例[15] - 模型名称：ETF资金持仓动态监测模型 模型构建思路：通过ETF持仓占流通市值比例的变化，监测市场资金动态[15][17] 模型具体构建过程：计算ETF持仓占流通市值比例，并通过移动平均（MA5）平滑数据，观察其趋势变化[17] - 模型名称：两融余额动向监测模型 模型构建思路：通过融资余额的变化，反映市场投资者的看多情绪[18] 模型具体构建过程：统计融资余额的历史数据，分析其变化趋势，结合市场背景解读投资者情绪[18] 模型的回测效果 - 公募基金实时持仓测算模型：2024年以来，公募基金对AIGC板块的配置仓位有所下降[3][15] - ETF资金持仓动态监测模型：2024年以来，ETF持仓占AIGC板块股票市值比例持续上升，达到5.5%[15][17] - 两融余额动向监测模型：融资余额自2024年9月25日后大幅反弹向上，融券余额处于较低水平[3][18] 量化因子与构建方式 - 因子名称：主力资金净流入因子 因子的构建思路：通过大单（20-100万元）与超大单（>100万元）的加总，作为主力资金的代理变量，分析资金流向[23] 因子具体构建过程： 1. 收集大单与超大单的交易数据 2. 计算主力资金净流入值 3. 按个股统计主力资金净流入排名[23][24] - 因子名称：高频股东户数变动因子 因子的构建思路：通过股东户数的变化，捕捉市场投资者行为的变化趋势[31] 因子具体构建过程： 1. 收集上市公司最新两期的股东户数数据 2. 计算股东户数变动比例 3. 按变动比例对个股进行排序[31][32] 因子的回测效果 - 主力资金净流入因子：协创数据净流入111972.3万元，金山办公净流入70872.9万元，拓尔思净流入58277.4万元[23][24] - 高频股东户数变动因子：协创数据股东户数增幅36.48%，福石控股增幅35.88%，淳中科技增幅34.21%[31][32]