报告投资评级 - 文档未明确给出电子行业的投资评级，无法总结 [无相关内容] 报告的核心观点 - 电子行业需求持续复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注国内品牌消费电子企业半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注 [19] 根据相关目录分别进行总结 指数回顾 - 本周上证综指下跌2.07%，沪深300指数下跌3.04%，申万一级电子指数下跌6.09%，电子行业表现弱于大市，在申万一级行业排名第二十九，本周PE估值下降至54.93倍左右 [3][8] 本周观点 - 全球手机销量周比增速下降，国内手机销量同比增速下降，2021年后手机创新放缓抑制换机需求，叠加全球经济下行影响用户收入预期，消费电子表现低迷，但2023年下半年经济弱复苏，手机三年换机周期开启，手机消费逐渐回暖，半导体行业景气度上升，半导体设备景气度上升，消费电子产业链库存水平较低有补库存动力，国内品牌消费电子公司业绩增长稳健，全球经济景气度逐步回升，工业半导体需求随之恢复，晶圆代工需求依然较弱但边际改善 [15][18] 行业动态点评 - 2024年第三季度中国消费级XR设备销售额同比下降9.2%，全渠道零售销量为10.3万台，同比下降17.9%，其中VR设备零售量同比下降32.7%，AR设备零售量同比增长8.7%，三季度中东手机出货量同比增长2%，三星出货量同比增长13%，传音出货量同比下滑31%，小米出货量同比下滑4%，苹果出货量同比下滑6%，荣耀出货量同比增长43%，三季度拉美手机出货量同比增长10%，三星出货量同比增长16%，摩托罗拉出货量同比持平，小米出货量同比下降1%，传音出货量同比增长3%，OPPO出货量同比大涨62%，“双十一”期间手机出货量同比增长26%，智能手机销量达到950万台，销额增长落后于销量，平均售价ASP同比有所下降 [31][32][33][34][35][36][37][38][39][41] 公司动态 - 中芯国际三季度利润同比增长56.4%，第三季度实现营收156.09亿元，同比增长32.5%，净利润10.6亿元，同比增长56.4%，前三季度实现营收418.79亿元，同比增长26.5%，净利润27.06亿元，同比下降26.4%，按照国际财务报告准则，三季度收入环比上升14%，达到21.7亿美元，新增2.1万片12英寸月产能，平均销售单价上升，整体产能利用率提升至90.4%，毛利率提升至20.5%，四季度收入环比持平至增长2%，毛利率介于18%至20%之间 [42]