量化观市：这轮破净板块行情还能持续多久？

微盘股茅指数轮动信号方面，微盘股茅指数相对净值在10月14日触发上穿年线的信号[5] - 微盘股与茅指数的20日收盘价斜率均为正值，整体来看目前轮动策略后续更看好微盘指数的相对表现[5] - 在微盘择时模型中，10月15日，偏体现市场交易情绪的波动率拥挤度指标已经回落到阈值以下，触波动率拥挤度风险预警信号已经解除[5] - 偏基本面的利率同比指标数值为-20.45%未触发利率风控阈值0.3[5] - 目前微盘择时模型未触发风控，对于希望长期持有微盘股风格的投资者，建议继续持有[5] - 过去一周市场震荡回落，市场资金回流低估值的板块，使得价值因子表现良好[5] - 由于市场的回落，资金风险偏好回落，量价类因子，包括技术和低波因子表现如期回升[5] - 未来一周，由于没有太多潜在事件催化，预期本周的市场风格会继续延续，建议投资者关注价值以及量价类因子[5] - 选股因子方面，八个大类选股因子在不同的股票池中的表现进行跟踪（全部A股、沪深300、中证500和中证1000）[41] - 从IC结果可以得出，上周技术、波动率因子在全部4个股票池中表现较好，而其他因子表现比较一般[41] - 过去一周市场震荡回落，市场资金回流低估值的板块，使得价值因子表现良好[41] - 由于市场的回落，资金风险偏好回落，量价类因子，包括技术和低波因子表现如期回升[41] - 未来一周，由于没有太多潜在事件催化，预期本周的市场风格会继续延续，建议投资者关注价值以及量价类因子[41] - 可转债因子方面，针对可转债构建了量化择券因子，并定期对五个择券因子的表现进行跟踪[48] - 正股因子主要从正股与可转债的相关关系出发，从预测正股的因子来构建可转债因子[48] - 转债估值因子选取了平价底价溢价率[48] - 从IC结果可以看出正股价值、转债估值因子上周表现较为不错[48] - 从择券因子多空组合净值来看，上周正股成长、正股价值、转债估值因子取得了正的多空收益[48] 模型的回测效果 - 微盘股茅指数轮动信号方面，微盘股茅指数相对净值在10月14日触发上穿年线的信号[5] - 微盘股与茅指数的20日收盘价斜率均为正值，整体来看目前轮动策略后续更看好微盘指数的相对表现[5] - 在微盘择时模型中，10月15日，偏体现市场交易情绪的波动率拥挤度指标已经回落到阈值以下，触波动率拥挤度风险预警信号已经解除[5] - 偏基本面的利率同比指标数值为-20.45%未触发利率风控阈值0.3[5] - 目前微盘择时模型未触发风控，对于希望长期持有微盘股风格的投资者，建议继续持有[5] 因子的回测效果 - 选股因子方面，八个大类选股因子在不同的股票池中的表现进行跟踪（全部A股、沪深300、中证500和中证1000）[41] - 从IC结果可以得出，上周技术、波动率因子在全部4个股票池中表现较好，而其他因子表现比较一般[41] - 过去一周市场震荡回落，市场资金回流低估值的板块，使得价值因子表现良好[41] - 由于市场的回落，资金风险偏好回落，量价类因子，包括技术和低波因子表现如期回升[41] - 未来一周，由于没有太多潜在事件催化，预期本周的市场风格会继续延续，建议投资者关注价值以及量价类因子[41] - 可转债因子方面，针对可转债构建了量化择券因子，并定期对五个择券因子的表现进行跟踪[48] - 正股因子主要从正股与可转债的相关关系出发，从预测正股的因子来构建可转债因子[48] - 转债估值因子选取了平价底价溢价率[48] - 从IC结果可以看出正股价值、转债估值因子上周表现较为不错[48] - 从择券因子多空组合净值来看，上周正股成长、正股价值、转债估值因子取得了正的多空收益[48]