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计算机行业周观点:重视人工智能、数据要素产业链投资机遇
万联证券·2024-11-25 20:45

行业投资评级 - 强于大市(维持) [4] 报告的核心观点 - 建议关注AI大模型应用的加速落地以及数据要素的价值释放。人工智能方面,近期海内外的AI大模型持续迭代更新,通过技术创新赋能AI产品应用,为AI Agent、AI办公、AI营销广告等场景的应用落地提供了更扎实的基础,头部公司都在积极布局AI Agent等场景应用,建议关注AI应用的创新落地和产品力提升;AI产品的创新研发和AI应用的加速落地,有望进一步提升对AI算力的需求,同时有望更好的落地端侧应用,带动AIPC、具身智能等AI终端的需求。数据要素方面,伴随国内数据要素政策的不断落地,数据要素市场商业化有望加快成熟。同时,提高全球数据跨境流动性有利于增强国内外企业数据要素产业合作,完善企业数据要素业务的出海布局,建议关注数据基础设施和数据要素交易平台等环节的投资机会。中长期建议把握政策指引+需求牵引,聚焦数字化、智能化和信创投资主线。 [2] 根据相关目录分别进行总结 核心观点及投资建议 核心观点 - 本周建议关注AI大模型应用的加速落地以及数据要素的价值释放。人工智能方面,近期海内外的AI大模型持续迭代更新,通过技术创新赋能AI产品应用,为AI Agent、AI办公、AI营销广告等场景的应用落地提供了更扎实的基础,头部公司都在积极布局AI Agent等场景应用,建议关注AI应用的创新落地和产品力提升;AI产品的创新研发和AI应用的加速落地,有望进一步提升对AI算力的需求,同时有望更好的落地端侧应用,带动AIPC、具身智能等AI终端的需求。数据要素方面,伴随国内数据要素政策的不断落地,数据要素市场商业化有望加快成熟。同时,提高全球数据跨境流动性有利于增强国内外企业数据要素产业合作,完善企业数据要素业务的出海布局,建议关注数据基础设施和数据要素交易平台等环节的投资机会。中长期建议把握政策指引+需求牵引,聚焦数字化、智能化和信创投资主线。 [14] 投资建议 - 把握政策指引+需求牵引,聚焦数字化、智能化和信创投资主线。 [15] 产业动态 - 11月20日,昆仑万维宣布推出"天工大模型4.0"4o版以及新产品"实时语音对话助手Skyo"。 [21] - 11月21日,2024年世界互联网大会乌镇峰会人工智能赋能新质生产力发展论坛在浙江乌镇举行。 [22] - 11月22日消息,高级语音模式在本周全面上线ChatGPT网页版。 [23] - 11月20日,国家互联网信息办公室发布了《全球数据跨境流动合作倡议》。 [24] - 11月22日,国家数据局就《国家数据基础设施建设指引(征求意见稿)》公开征求意见。 [25] - 11月23日消息,国家数据局印发《可信数据空间发展行动计划(2024—2028年)》。 [26] - 11月21日消息,英伟达公布了该公司2025财年第三财季财报。 [27] - 11月23日,2024首届鸿蒙生态大会在深圳召开。 [28] 计算机行业周行情回顾 计算机行业周涨跌情况 - 沪深300指数下跌,计算机行业位列31个行业中的第26位。上周沪深300指数下跌2.60%,申万计算机行业下跌3.27%,落后于指数0.67pct,在申万一级行业中排名第26位。 [32] 子行业周涨跌情况 - 上周申万计算机二级子行业中,计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发均下跌。计算机设备行业下跌3.31%,IT服务Ⅱ下跌3.84%,软件开发下跌2.80%。2024年累计来看,计算机设备行业上涨6.79%,IT服务Ⅱ上涨8.71%,软件开发上涨9.05%。 [34] 计算机行业估值情况 - 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)为47.17倍,低于2016年至今历史均值47.78倍。 [38] 计算机行业周成交额情况 - 行业的资金关注度较前一周下降。上周5个交易日中万计算机行业成交额达10,338.30亿元,平均每日成交2067.66亿元,日均交易额较前一个交易周下跌25.47%。 [39] 个股周涨跌情况 - 上周申万计算机行业超半个股下跌。355只个股中,71只个股上涨,279只个股下跌。下跌股票数占比78.59%。 [44] 计算机行业公司情况和重要动态(公告) 大宗交易 - 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下,金额合计1.80亿元。 [46] 限售股解禁 - 自11月18日起,未来三个月计算机板块将发生限售解禁的详细信息如下。 [51] 股东增减持 - 上周计算机板块股东增减持详细信息如下。 [57]