报告核心观点 - 报告主要分析了多个行业的最新动态和投资策略，包括农林牧渔、电力设备与新能源、社服、传媒、计算机和海外市场。重点关注了生猪、白鸡、eVTOL、AI应用、IP产业链等领域的投资机会和市场表现。[4][9][13][19][26][30] 行业公司 农林牧渔 - 生猪景气持续，后周期经营改善。2023年我国生猪养殖市场规模达1.3万亿元，行业周期性强，供需错配。生猪养殖呈规模场占比提升、养殖重心南移、生产效率提升、落后产能长期持续去化的特点。2024Q4旺季生猪供给仍偏紧，生猪景气延续。推荐标的：温氏股份、牧原股份、巨星农牧、华统股份、新希望；受益标的：神农集团、天康生物、京基智农、唐人神等。[9] - 白鸡旺季供给偏紧，白鸡低位配置价值显现。预计2024Q4旺季白羽肉鸡供给仍同比收缩，白羽肉鸡价格中枢抬升。需求端，白鸡消费韧性十足，长期趋势向上。宏观经济回暖，白鸡投资逻辑边际改善。推荐标的：圣农发展、禾丰股份等；受益标的：益生股份等。[10] - 后周期：业绩边际改善，饲料海外布局突破，动保反刍宠物苗持续景气成长。2024Q2以来生猪存栏逐步恢复，猪价相对高位运行，饲料及动保经营边际改善。饲料板块，海外饲料蓝海市场高增长，饲料龙头加速海外布局突破。推荐标的：海大集团、新希望等。动保板块，猪苗禽苗经营边际改善，反刍疫苗景气度有支撑市场持续扩容，宠物苗蓝海市场空间广阔国产品牌强势崛起。推荐标的：生物股份、科前生物、普莱柯；受益标的：瑞普生物、中牧股份。[10] - 种子：转基因种子扩面提速，头部种企有望突围。在政策引导背景下，种子行业长期呈大品种化趋势，竞争格局有望逐步优化，头部种企品种优势或将进一步放大。转基因种子研发难度大、技术门槛高，头部种企具备研发优势，随转基因种子推广扩面提速，未来行业马太效应或将更加显著。推荐具备转基因技术优势的大北农，基本面边际改善的隆平高科，国内玉米传统育种技术龙头企业登海种业。[11] - 宠物：外销回暖叠加内销高增，宠物食品进入利润释放期。内销方面，原材料价格回落扩大盈利空间，国内养宠人数增长驱动宠物食品市场扩容，品牌化、龙头化趋势下头部企业有望受益于竞争格局优化。外销方面，各公司有望凭借优质产品提升欧美市场渗透率，并持续开拓东南亚等新兴市场驱动订单增长。看好国货崛起及出口回暖背景下的国内宠食龙头，推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。[12] 电力设备与新能源 - eVTOL第一批试点城市或将发布，空域管辖权授权给地方政府。中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，将600米以下空域授权部分地方政府，第一批城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。同时上海也将筹划一批低空航线，大疆FC30成为全国首款通过了型号合格审定的中型多旋翼运载无人机，物流无人机应用有望加速。[13][17] - eVTOL第一批试点城市相关标的领涨。中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，第一批城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆，本周四川九洲、宗申动力、中信海直分别上涨61%、14%、12%，领涨板块。[16] - eVTOL试点城市或将发布，上海筹划一批低空航线。11月18日中国航空运输协会通航业务部主任孙卫国透露中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，将600米以下空域授权部分地方政府，第一批城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。11月22日上海市交通委员会印发《上海市低空飞行服务管理能力建设实施方案》，提出统筹划设一批低空飞行航线。[17] - 小鹏汇天与海南发改委签订战协，大疆获批首款中型物流无人机TC证。载人eVTOL方面，11月18日海南低空发布会后海南省发展改革委与eVTOL企业小鹏汇天签署了战略框架协议，共同打造飞行汽车应用示范岛。载人无人机方面，大疆宣布运载无人机FC30正式获得民航局颁发的型号合格证（TC），成为全国首款通过了型号合格审定的中型多旋翼运载无人机。[18] 社服 - 欧美潮玩大娃二手交易升温，化妆师个人IP赋能美妆品牌。出行/旅游/IP：2024Q3OTA业绩亮眼，新增日本等9国试行免签政策。OTA：受益于旅游大盘强韧性和在线化率渗透，2024Q3携程/同程核心OTA业务稳健增长，经营利润率连续环比改善。旺季国内机酒价格调整整体企稳回升，国际业务突飞猛进，头部平台持续跑赢行业，平台变现策略/营销投放/人员扩充更加注重兼顾规模与效率，三项费用率同比均有所收窄，盈利能力持续环比上升。入境游：11月22日外交部公布，扩大日本等9国免签政策范围，有望助推跨境游恢复。IP：StockX（美国限量奢侈品电商）交易数据显示10月以来显示泡泡玛特潮玩大娃海外二手交易热度提升，关注欧美市场国产高端IP玩具渗透趋势。[19] - AI+电商/教育：阿里、Shopify纵深布局AI电商，教育公司加码AI讲故事。AI+电商："AI+云"商业模式推动，阿里巴巴2024Q2AI相关产品收入实现三位数同比增长。2024Q3Shopify营业利润为2.83亿美元，同比增长132%，营业利润率为13.1%。2023年是"AI电商"的元年，阿里，Shein、TikTokShop以及亚马逊、Shopify等跨境电商平台均在加码和布局AI。而2024年则是逐步应用、逐步收获的一年，建议关注国内电商代运营公司，受益标的：青木科技、凯淳股份、若羽臣。AI+教育：根据ResearchAndMarkets报告，2024年教育市场的人工智能市场价值为102.48亿美元。预计至2029年年复合增长率将达到33.51%，包括一起教育、汤姆猫在内的多玩家布局AI陪伴、AI讲故事、AI教育机器人。[20] - 美丽：海外彩妆品牌主打化妆师个人IP历史悠久，关注化妆师IP赋能作用。彩妆：海外品牌MAC、BobbiBrown、等往往由具有深厚行业经验和独特美学理念的化妆师创立，他们将自