行业投资评级 - 推荐，维持[1] 报告的核心观点 - 聚焦核心赛道及核心变化，随着板块估值的整体性提升，上行斜率陡峭度收窄、波动加大、补涨和轮动是当前的主要特征[3] - 持续重点推荐信创产业链，信创同时受益于地方政府化债及特朗普交易，是中长期最确定的反转方向[3] - 积极关注AI应用龙头公司，AI应用的关注度边际提升，较为符合当前板块补涨和轮动的需要[4] 行业周观点 - 聚焦核心赛道和核心变化，随着板块估值的整体性提升，上行斜率陡峭度收窄、波动加大、补涨和轮动是当前的主要特征[16] - 持续重点推荐信创产业链，信创同时受益于地方政府化债及特朗普交易，是中长期最确定的反转方向[16] - 积极关注AI应用龙头公司，AI应用的关注度边际提升，较为符合当前板块补涨和轮动的需要[17] AI: 国内外大模型应用正加速兑现 应用兑现正加速,海外 AI 领军业绩高增长 - 海外诸多AI应用类公司业绩实现快速增长，如英伟达、微软、谷歌、Meta、AppLovin、Shopify等[18][19][20] - AI大模型正推动多行业应用加速商业化落地，涌现出如AI搜索、AI营销、AI办公、AI教育等诸多创新商业模式[20] 发展捉速,国内 AI应用流量/招标数据亮眼 - 全球AI应用流量同比高增，多款国产应用入围50强[21] - 大模型招标项目金额创月度新高，应用类占比超50%[25] 投资建议与标的梳理 - 关注AI在B/C两端的兑现，建议关注办公、教育、金融、医疗、营销等重点应用领域的产业变化[27] - 建议关注相关标的，包括算力侧和算法&应用侧的公司[27] 本期行情回顾 - 11月17日-11月23日，计算机（中信）指数下跌3.10%，跑输创业板指数0.07个百分点，跑输上证指数1.19个百分点，位列全行业第24名[29] - 周涨幅前五和周跌幅前五的股票[32] 重大新闻 - 人工智能领域的重大新闻，包括北大清华等联合发布首个自发性视觉AI模型LLaVA-o1，Mistral发布Pixtral Large多模态AI模型，阿里CEO吴泳铭表示AI将重塑生产力，工信部称加大创新攻关力度，加快大模型技术迭代和产品升级，从"百模大战"到行业整合[33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43] - 工业互联网领域的重大新闻，包括2024年5G+工业互联网融合应用首批十大试点城市名单发布[44] - 云计算领域的重大新闻，包括英伟达发布新AI硬件H200 NVL PCIe GPU和GB200 NVL4超级芯片[45] - 信创领域的重大新闻，包括中国移动联合华为、中兴等发布首颗全调度以太网（GSE）DPU芯片"智算琢光"[46] 行业新闻 - 人工智能领域的行业新闻，包括北大清华等联合发布首个自发性视觉AI模型LLaVA-o1，Mistral发布Pixtral Large多模态AI模型，阿里CEO吴泳铭表示AI将重塑生产力，工信部称加大创新攻关力度，加快大模型技术迭代和产品升级，从"百模大战"到行业整合[38][39][40][41][42][43] - 工业互联网领域的行业新闻，包括2024年5G+工业互联网融合应用首批十大试点城市名单发布[44] - 云计算领域的行业新闻，包括英伟达发布新AI硬件H200 NVL PCIe GPU和GB200 NVL4超级芯片[45] - 信创领域的行业新闻，包括中国移动联合华为、中兴等发布首颗全调度以太网（GSE）DPU芯片"智算琢光"[46] 公司动态 - 朗新集团拟回购注销股份1729.26万股[48] - 金山办公全资子公司金山办公香港拟与米新加坡签署广告服务协议[48] - 吉大正元股东英才投资减持计划已实施完毕[48] - 天融信实施2023年和2024年增补员工持股计划[49] - 卓易信息对2022年限制性股票激励计划进行调整[50] 一级投融资总结 - 2024年11月16日-2024年11月22日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共5起，投资轮次涵盖种子轮到A轮，最大的人工智能类的呈元科技，为数千万美元[52] 中标信息统计 - 2024年11月16日-2024年11月22日，重点关注公司总计中标金额4.65亿元，中标金额最大的是新大陆数字，中标金额7206.6万元[58][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72]