行情回顾 - 上周恒生指数周涨跌幅为-1.01%，恒生科技指数周涨跌幅为-1.89% [1][6] - 美股市场，道指、标普 500、纳指上周涨跌幅分别为+1.96%、+1.68%、+1.73% [1][6] - 港股一级行业中资讯科技行业周涨跌幅为+0.26%，软件板块涨跌幅为-0.90% [1][8] - 软件与服务板块 PE-TTM 为 22.6x，位于近一年的 32.2%分位，PS-TTM 为 3.2x，位于近一年的 73.0%分位 [1][12] - 纳斯达克 100 指数动态 PE 估值约 36.2 倍，位于过去一年表现约 77.3%分位，处于历史高位 [1][14] 行业要闻 - 国家数据局计划到 2029 年基本建成国家数据基础设施主体结构 [2][30] - 四部门严禁利用算法实施大数据"杀熟" [2][30] - 10 月全球 AI 应用流量环比增长超 13% [2][30] - TikTok 美区小店全面开放，降低入驻门槛 [33] - 11 月共有 112 款国产游戏获得版号，今年 1-11 月共有 1281 款游戏获得版号 [33] 投资建议 - 港股互联网板块可关注高分红、业务稳定的龙头及高增长的成长型中小企业 [3][36] - 美股市场建议关注 AI 及消费复苏相关标的，包括谷歌、微软、亚马逊等 [3][36] - 港股建议关注阅文集团、赤子城科技、腾讯、金蝶国际等 [3][36] 行业数据 - 2024 年第 47 周全国电影周票房 4.20 亿，观影人次超 1066 万 [22] - 1-9 月广告市场同比上涨 2.3%，9 月广告市场刊例花费同比下跌 3.5% [26] - 饮料行业广告投放刊例花费同比减少 7.7%，广播广告刊例花费同比下跌 11.6% [26] 个股表现 - 软件板块中金山云、汇量科技实现大幅上涨 [19] - 社交娱乐板块中微博、腾讯音乐、知乎实现上涨 [19] - 电商板块中京东集团实现逆市上涨 [19] - 游戏板块中网易、金山软件、心动公司实现涨幅 [19] 重点公司估值 - 腾讯控股 PE-TTM 为 19.7x，市销率为 5.2x [39] - 网易-S PE-TTM 为 14.4x，市销率为 3.7x [39] - 百度集团-SW PE-TTM 为 9.2x，市销率为 1.4x [39]