量化模型与构建方式 1. 模型名称：常青低波基金组合 - 模型构建思路：通过量化方法优选具有低波动特征的主动权益基金，满足在高风险市场环境下的防御需求，同时适合追求稳定收益的投资者[10][12] - 模型具体构建过程： - 以基金的历史净值回撤和波动水平为核心指标，评估基金经理的投资风格和风险控制能力[12] - 结合因子测试结果，验证最大回撤和波动率的延续性[12] - 增加基金估值水平限制，从净值表现和持仓特征两个维度优选低波基金[12] - 模型评价：该模型在减小净值波动的同时，保持了较好的收益水平，适合风险偏好较低的投资者[22] 2. 模型名称：股基增强基金组合 - 模型构建思路：挖掘具有更强Alpha收益能力的基金经理，构建风险波动较高且进攻性更强的基金组合[10][13] - 模型具体构建过程： - 对基金收益率指标进行研究，拆分收益来源[13] - 剔除配置行业的Beta收益，提取剩余的Alpha收益[13] - 基于Alpha收益的显著延续性，筛选强选股能力的基金经理，构建组合[13] - 模型评价：该模型在持有期内表现出较高胜率，适合风险偏好较高的投资者[13][24] 3. 模型名称：现金增利基金组合 - 模型构建思路：基于货币基金的多维特征因子，优选收益表现更佳的货币基金，优化现金管理收益[11][15] - 模型具体构建过程： - 综合管理费率、托管费率、销售服务费率、久期水平、杠杆水平等指标[15] - 考虑机构持仓占比和偏离度等风险指标，减少收益波动风险[15] - 构建货币基金优选体系，筛选出收益率更高的货币基金[15] - 模型评价：该模型能够有效帮助投资者在现金管理中获取更高收益，同时降低收益波动风险[25] 4. 模型名称：海外权益配置基金组合 - 模型构建思路：基于海外市场指数的长期动量和短期反转因子，优选上涨趋势较好的指数，构建全球化投资组合[11][16] - 模型具体构建过程： - 剔除涨势过高、出现超买的指数[16] - 选择处于上涨趋势且动能较好的指数作为配置标的[16] - 构建海外权益配置基金组合，满足全球化投资需求[16] - 模型评价：该模型在全球化配置中表现出较强的分散化价值，适合拓展权益投资收益的投资者[28] --- 模型的回测效果 1. 常青低波基金组合 - 本周收益：-1.340%[17] - 超额收益：0.711%[17] - 策略运行以来收益：4.667%[20] 2. 股基增强基金组合 - 本周收益：-1.696%[17] - 超额收益：0.355%[17] - 策略运行以来收益：5.475%[20] 3. 现金增利基金组合 - 本周收益：0.033%[18] - 超额收益：0.004%[18] - 策略运行以来收益：2.680%[20] 4. 海外权益配置基金组合 - 本周收益：-0.701%[18] - 超额收益：1.388%[18] - 策略运行以来收益：22.409%[20]