报告行业投资评级 - 行业评级为优于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 11月18 - 22日机械设备行业下行0.33%位列第6位，各细分行业涨跌互现，通用设备涨幅最多为0.71%，轨交设备Ⅱ跌幅最大为 - 2.41%；通用设备成交额最高，自动化设备换手率分位高市场关注度高，自动化设备市盈率TTM最高，轨交设备Ⅱ市净率分位值最高 [13][15][17] - 11月1 - 10日乘用车零售和批发同比增长，今年以来累计零售和批发也同比增长；10月中国进口集成电路环比 - 4.8%，出口机电产品环比 + 1.9%，机电出口略滞后于集成电路进口且10月有所回升；10月中国小松挖掘机开工小时数同比 + 4.3%，环比 + 10.5%，其他地区开工小时数有分化 [24][29][30] - CME预估2023年11月挖掘机销量同比下降但降幅环比改善，国内市场降幅大且同比下降，出口市场阶段性承压；2024年10月各类挖掘机销售同比增长，国内和出口量均增长；11月18 - 22日建材价格涨跌互现，后半周需求偏弱价格回落 [3][35][36] 各目录总结 一、机械设备行业概览 1、本周涨跌幅 - 11月18 - 22日机械设备行业下行0.33%位列第6位 [13] - 各细分行业涨跌互现，通用设备涨幅0.71%，专用设备、自动化设备、工程机械涨跌幅分别为0.62%、 - 0.65%、 - 2.01%，轨交设备Ⅱ跌幅 - 2.41% [15] 2、本周行业关注度及估值 - 11月18 - 22日通用设备成交额1841.3亿元最高，轨交设备Ⅱ成交额222.4亿元最低；自动化设备换手率分位96.9%市场关注度高，工程机械换手率分位值78.2%最低 [17] - 11月22日自动化设备市盈率TTM 43.5倍最高，工程机械19.9倍最低；轨交设备Ⅱ市净率分位值75.5%最高，工程机械28.8%最低 [20] - 轨交设备Ⅱ行业ROE区间分位值45.5%最高，专用设备9.1%最低 [22] 二、行业数据跟踪 - 11月1 - 10日乘用车市场零售56.7万辆同比增长29%，今年以来累计零售1840.2万辆同比增长4%；全国乘用车厂商批发66.7万辆同比增长41%，今年以来累计批发2184.3万辆同比增长5% [24] - 2024年10月中国进口集成电路342.6亿美元环比 - 4.8%，出口机电产品1879.8亿美元环比 + 1.9%，机电出口略滞后于集成电路进口且10月有所回升 [29] - 2024年10月中国小松挖掘机开工小时数为105.3小时，同比 + 4.3%，环比 + 10.5%；日本、欧洲、北美、印度尼西亚小松挖掘机开工小时数同比分别为 + 2.8%、 + 6.5%、 + 6.1%、 + 4.2% [30] 三、行业新闻公告 - CME预估2023年11月挖掘机（含出口）销量15600台左右同比下降24%左右，降幅环比改善；国内市场预估销量7600台同比下降47%左右，降幅环比收窄；出口市场预估销量8000台同比下降13%左右，涨幅环比小幅收窄，出口自2023年下半年以来阶段性承压 [3][35] - 2024年10月销售各类挖掘机16791台同比增长15.1%；国内销量8266台同比增长21.6%；出口量8525台同比增长9.46% [3][35] - 11月18 - 22日当周建材价格涨跌互现，后半周需求偏弱各地价格回落；截至11月22日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3441元/吨周环比跌11元/吨，8.0mmHPB300高线均价3625元/吨周环比涨1元/吨 [36]