报告行业投资评级 - 推荐|首次 [7] 报告的核心观点 - 4C快充技术与能量密度的提升是未来的发展趋势 [3] - 新型硅碳负极材料因其高倍率、高能量密度以及理论成本较低的特点，成为产业技术发展的新方向 [5] 根据相关目录分别进行总结 1. 快充:行业发展新趋势,产业布局节奏加快 - 动力电池技术快速更新迭代，快充成为未来发展趋势 [25] - 800V高压快充成为优选，充电功率可达350-400kW，补能效率提升2倍以上，充电时间缩短至10min [28] - 800V高压系统已批量性上车，渗透率快速提升 [31] - 电池快充技术瓶颈在负极，电流过大易导致析锂等问题 [38] 2. 硅碳：技术取得新突破,资本进入产能快速扩张 - 人造石墨占据负极材料市场的主流地位 [42] - 硅碳材料理论克容量较高，有助于提升电池的能量密度和快充性能 [46] - 新型硅碳技术优势明显，未来前景可期 [52] - 新型硅碳市场空间巨大，前景可期 [62] - 新型硅碳起源于海外，国内企业快速跟进 [66] 3. 产业链：设备是产业化的关键, 上游材料受益明显 - 流化床颗粒固化设备，均一性好 [76] - 多孔碳微纳米孔，储硅抑制膨胀 [79] - 硅烷气小细分品种，应用领域广泛 [85] 4.投资建议 - 负极龙头企业凭借规模优势、技术储备丰富多样，成本控制优异，有望优先受益，建议关注贝特瑞，璞泰来；以及新切入硅碳负极材料的企业：硅宝科技 [5] - 硅烷气是硅碳负极材料的核心原料，是硅颗粒的物料来源，成本占比高达50%以上，有望充分受益于新型硅碳产业的爆发，建议关注相关标的：硅烷科技、兴洋科技、和远气体，多氟多（中宁硅业） [5] - 多孔碳材料的孔结构对硅颗粒起到抑制膨胀、传输导电的作用，是影响硅碳负极性能的关键材料，建议关注相关标的：元力股份、圣泉集团 [5] - 硅碳负极材料添加剂，单壁碳纳米管相关标的：天奈科技、道氏技术 [5]