报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持(维持) [6] 报告的核心观点 - 国际油价和天然气价格上涨，利好上游油气公司 [3] - 全球钻井平台数量增长，利好油服公司业务拓展 [3] - 新加坡柴油价差和汽油价差提升，炼化公司业绩修复空间较大 [3] - 涤纶长丝库存累积，POY价差减少，长丝企业业绩修复空间较大 [3] 市场行情回顾 市场表现 - 中信石油石化板块本周下滑约1.66%，领先上证综合指数0.24个百分点 [14] - 石油石化子板块涨跌互现，其他石化、工程服务、油田服务等子板块跌幅居前 [14] 个股涨跌幅 - 领涨个股包括渤海化学、水发燃气、统一股份、沈阳化工、宝利国际等 [16] - 领跌个股包括东方盛虹、洪田股份、洲际油气、三联虹普、博汇股份等 [16] - 民营大炼化公司周度涨跌幅：新凤鸣(-3.02%)、恒逸石化(-3.99%)、恒力石化(-4.55%)、桐昆股份(-5.27%)、荣盛石化(-5.41%)、东方盛虹(-11.95%) [16] 核心观点 原油&天然气板块 - 国际油价上涨：布伦特原油期货结算价约75.17美元/桶，周涨幅约5.81%；WTI原油期货结算价约71.24美元/桶，周涨幅约6.30% [18] - 天然气价格上涨：NYMEX天然气期货收盘价约3.12美元/百万英热单位，周涨幅约10.05%；亨利港天然气现货价格约2.42美元/百万英热单位，周涨幅约38.67% [22] - 美国商业原油库存增加：商业原油库存周环比增加约55万桶，战略原油库存环比增加约140万桶，汽油库存环比增加约205万桶，馏分油库存环比下滑约11万桶 [26] - EIA展望：2024年美国原油产量将达到13.2百万桶/日，2025年将接近13.5百万桶/日；2024年均价或达到每桶81美元/桶，2025年均价或达到每桶76美元/桶 [27] 油服板块 - 北美活跃钻机数周环比下滑：美国活跃钻机数周环比下滑1部，同比下滑39部 [28] - 全球钻井平台数量增长：欧佩克国家钻井平台数量三季度达到442个，北美钻井平台数环比增加54座达到846座 [28] 中游炼化板块 - 国内成品油价格小幅波动：山东地炼汽油(92)现货基准价约7276元/吨，周上涨约132元/吨；山东地炼柴油(0)现货基准价约6786元/吨，周上涨约55元/吨 [33] - 海外炼油价差变化：新加坡柴油价差周提升约1美元/桶，汽油价差周提升约0.7美元/桶，乙烯与石脑油价差周下滑约1美元/吨，PX与石脑油价差周下滑约3美元/吨 [33] 终端聚酯板块 - 涤纶长丝价格和价差变化：华东地区POY市场均价约6865元/吨，POY价差约1243元/吨，周减少约8元/吨 [39] - 涤纶长丝库存天数变化：江浙织机FDY/DTY/POY的库存天数环比变化分别约为+0.2/+1.9/-0.7天 [39] - 涤纶长丝开工率变化：涤纶长丝上游开工环比减少约0.21pct，下游开工周环比减少约0.51pct [39] C3板块 - C3价格和价差变化：山东丙烯酸市场价约6675元/吨，周下滑约0.74%；丙烯酸与丙烷价差约2273元/吨，周下滑约2.15% [47] 投资建议 - 能源央企推动油气增储上产，建议关注中国石油、中国海油等 [4] - 全球上游资本开支增长，建议关注中海油服、海油工程、中曼石油等 [4] - 长丝行业产能增速放缓，建议关注新凤鸣、桐昆股份等 [4] - 炼化公司规划新产能，建议关注卫星化学、宝丰能源、恒力石化等 [4]