报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 证券行业并购重组持续加速，预计行业集中度将提升，头尾部券商分化加剧，行业"头部券商+中小特色券商"格局逐渐明朗 [7] - 保险行业资金运用余额延续两位数增长，年化财务投资收益率同比略有上升，年化综合投资收益率大幅提升 [8] 根据相关目录分别进行总结 一、券商周度数据跟踪 (一) 经纪业务 - 本周A股日均成交额17064亿元，环比-21.79%；日均换手率4.63%，环比-0.59pct，市场活跃度有所下降 [23] (二) 投行业务 - 截至2024年11月22日，本年股权融资规模达2709.05亿元，其中IPO 563亿元，再融资2015亿元，增发1397亿元 [34] - 2024年10月券商直接融资规模为145.25亿元，同比-64.04%，环比-30.52% [34] - 截至11月22日，券商累计主承债券规模113991.52亿元，2024年10月债券承销规模达到9438.45亿元，同比-32.34%，环比-24.57% [34] (三) 资管业务 - 截至11月22日，券商资管累计新发行份额267.98亿份，新成立基金2301只 [39] - 10月共计新发资管产品118只，同比下滑21.48%，共计市场份额33.83亿份，同比下降36.90% [39] - 截至11月22日，基金市场份额29.59万亿份，实现基金规模31.75万亿元 [39] (四) 信用业务 - 截至11月22日，两融余额18451.43亿元，较上周同比+88.58亿元，10月两融日均余额16281亿元，环比+6.96% [47] - 截至11月22日，市场质押股数3323.66亿股，市场质押股数占总股本4.14%，市场质押市值28676.91亿元 [47] (五) 自营业务 - 截至11月22日，沪深300年内上涨12.67%，中债总财富（总值）指数年内上涨5.82%，本周股票市场小幅下行，债券市场上行 [48] 二、保险周度数据跟踪 (一) 资产端 - 截至11月22日，10年期债券到期收益率为2.0832%，环比-2.85BP；10年期国债750日移动平均值为2.5304%，环比-0.47BP [55] - 截至2024年8月，保险公司总资产为34.13万亿元，环比+0.66%，同比+16.31% [57] (二) 负债端 - 2024年9月，全行业共实现原保险保费收入47945.35亿元，同比+12.74% [59] - 其中，财产险业务原保险保费收入10844.70亿元，同比+4.16%；人身险原保费收入37100.65亿元，同比+15.52% [59] - 2024年2月，全行业资金运用余额27.67万亿元，同比增长10.47% [59] 三、行业动态 (一) 券商 - 11月18日至11月22日，深交所对209起证券异常交易行为采取自律监管措施，包括盘中拉抬打压及虚假申报等异常交易情形 [67] - 11月21日，国泰君安、海通证券发布《国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》，进一步明确了合并重组诸多细节 [67] (二) 公司公告 - 国泰君安（601211）：2023年度第五期短期融资券兑付完成的公告 [73] - 中金公司（601995）：关于非执行董事辞任的公告 [74] - 西部证券（002673）：2024年度第五期短期融资券兑付完成的公告 [75] - 国联证券（601456）：第五届董事会第二十次会议决议公告 [76] - 东方证券（600958）：关于高级管理人员辞职的公告 [77]