报告行业投资评级 - 维持新材料行业“强于大市”投资评级 [2][6][99] 报告的核心观点 - 11月新材料板块走势强于沪深300，指数上涨且估值环比上升，行业未来将随制造业需求扩大持续发展 [4][6][99] - 各细分领域表现不一，基本金属价格涨跌不一，半导体销售额增长，超硬制品出口金额上升，稀有气体价格环比下降 [5][6] - 基于行业和下游发展前景、业绩增长预期及估值水平，维持“强于大市”评级，看好半导体材料和超硬材料投资机会 [6][99][100] 根据相关目录分别进行总结 行业表现回顾 - 新材料指数11月表现优于沪深300，上涨4.12%，跑赢5.22个百分点，成交额环比缩量3.46%，多数子板块上涨，锂电化学品涨幅居前 [32][35] - 新材料板块11月半数个股上涨，170只个股中85只上涨，涨幅前五为有研新材等，跌幅前五为光智科技等 [38] - 板块估值环比上涨，新材料指数PE为26.61倍，环比涨4.45%，处于历史估值72.90%分位，超硬材料等子行业估值较低 [42][43] 重要行业数据跟踪 - 宏观数据方面，10月CPI环比下降0.3%，同比上涨0.3%，PPI环比降幅收窄，同比降幅微扩，PMI指数回升至50.1%，制造业投资保持较高增速，出口需求强劲 [46][47][49] - 金属价格及库存变动方面，11月基本金属价格涨跌不一，LME和SHFE基本金属价格有不同幅度变化，库存增减幅度也不同，稀土品种价格多数下跌 [54][55][59] - 半导体材料方面，9月全球半导体销售额同比增长23.2%，中国同比增长22.9%，连续11个月同比增长，10月中国集成电路产量同比增长11.8% [61][63][65] - 超硬材料方面，10月超硬制品出口金额同比增长，1-10月出口量和出口额有不同变化，出口目的地高度集中，印度为最大出口地 [68][74][75] - 特种气体方面，10月稀有气体价格环比下降，中国氦气进口量环比和同比均增加，集成电路产量增长带动需求，光缆产量下降减弱需求 [77][78][81] 行业动态 - 上海印发方案支持合成生物材料等替代传统化工材料，目标到2027年新材料产值达3500亿元 [84] - 商务部等四部门公布两用物项出口管制清单，自12月1日起实施 [84][85] - 10月全国光伏新增装机20.42GW，新能源车零售119.6万辆同比增长56.7% [86] - 京津冀集成电路集群上榜国家先进制造业集群名单，中国加快推进汽车芯片行业标准制定 [86] - 10月美国珠宝零售额同比上升7.4%，培育钻石成品珠宝零售额同比上升46% [86] 河南上市公司财务数据与要闻跟踪 - 新材料河南上市公司要闻包括惠丰钻石等公司的三季度报告、回购股份、购买土地等公告 [88][89][90] - 主要财务指标概况展示了瑞丰新材等公司近年的营业收入、归母净利润等财务数据 [94][95][97] 投资建议 - 看好国产半导体企业投资机会，关注电子特气、光刻胶等半导体材料细分子行业 [100] - 超硬材料中部分高端制品出口量价齐增，功能性金刚石产业化前景好 [100]