行业投资评级 - 推荐 (维持) [1] 报告的核心观点 - 重点推荐三条投资主线：电影院线板块、IP卡牌、AI应用 [2] 根据相关目录分别进行总结 行业一周表现回顾及动态跟踪 - 2024年11月18日至2024年11月22日，申万传媒板块涨幅为-2.06%，相较沪深300跑赢0.53pct，相较创业板指跑赢0.97pct。申万传媒二级行业中，跌幅较少的三大板块为数字媒体、广告营销、影视院线 [10] 投资观点 传媒行业核心观点 - 指数点位及估值处于历史较低区间 [12] - 基金持仓回到底部区间 [16] - 传媒有望再现"并购潮"，行业进一步扩容、增长 [18] - AI产业浪潮持续 [20] - 重点推荐三条投资主线：电影院线板块、IP卡牌、AI应用 [21] 传媒重要子板块及重点标的观点 - 游戏板块：11月国产版号数量维持100+ [23] - 受益"他经济"浪潮的游戏市场有望加速复苏 [24] - 推荐标的：游戏市场有望加速复苏，推荐恺英网络、姚记科技等；推荐具有优秀的游戏研发能力，下半年产品节奏较好的吉比特等 [25] - 标的更新：恺英网络：公司旗下《洪荒傲剑》《仙缘箓》顺利取得版号 [26] - 出版板块：传统文化IP开发具备强大潜力 [27] - 教育出版是长期经营稳健的优质红利资产 [28] - 影视及长视频板块：AI赋能提质增效 [29] - 电影市场有望回暖 [30] - 长视频用户稳态下招商有望回暖 [31] - 推荐标的：看好影视院线板块，推荐上海电影、光线传媒、万达电影，建议关注横店影视、博纳影业、百纳千成等。长视频板块推荐芒果超媒、华策影视，建议关注百纳千成、捷成股份、华谊兄弟等 [32] - 标的更新：上海电影：公司拟以现金形式收购上影集团、上美影分别持有的公司控股子公司上影元14%、5%股权，对应转让价格预计分别为不超过人民币4,902.80万元、1,751.00万元。本次交易完成后，上影元股权结构为公司持股70%，上美影持股30%，上影集团不再直接持股。芒果超媒：《声生不息·港乐季2》定档11月29日 [33] - 广告媒体：政策助力经济修复 [34] - 广告行业持续回暖 [35] - 推荐标的：推荐分众传媒、易点天下、浙文互联、蓝色光标等，建议关注宣亚国际 [35] 传媒重要数据跟踪 游戏版号及游戏产品表现跟踪 - 2024年11月20日，10月份批次版号正式下发，本批次共有112款新游戏获得版号，整体数量基本与上个月持平 [35] 骨朵综艺数据统计 - 截至11月22日腾讯视频、芒果TV表现优秀 [45] 骨朵剧集数据统计 - 截至11月22日腾讯视频表现优秀，占市场头部地位 [48] 传媒大事件 - 阶跃星辰推出AI视频生成工具跃问视频，免费开放内测 [50] - 李彦宏：百度文库AI功能月活用户超5000万，同比增长超300% [50] - 扣子Coze OpenAPI进军智能语音领域，提供音色克隆等功能 [51] - 快手可灵AI月营收破千万，累计服务超500万用户 [52] - 抖音推出AI分身工具，创作者的虚拟互动新伙伴 [52] - 实测昆仑万维对话AI「Skyo」 [53]