行业投资评级 - 增持（维持） [3] 报告的核心观点 - ST与华虹合作晶圆代工，芯片转移到本土制造助力自主可控 [2] - 本土晶圆代工厂有望维持更久的高产能利用率水平 [2] - 美国新出口管制或涉及200家中国芯片公司，并将限制HBM出口 [2] - 2024年Q3半导体市场环比增长10.7%至1660亿美元 [2] 市场回顾 - 上周（11.18-11.22）申万电子行业指数下跌3.29%，在申万31个行业中排名第27，跑输沪深300指数0.70% [1] - 申万电子行业三级子行业中被动元件、半导体设备、LED、数字芯片设计、模拟芯片设计表现相对较好，指数分别跑赢沪深300指数2.70%、1.97%、0.63%、0.58%、0.55% [1] 每周一谈 - ST宣布与华虹合作晶圆代工，计划在2025年底在中国本土生产40nm MCU，认为在中国进行本地制造对其竞争地位至关重要 [2] - 中芯国际三季度整体产能利用率90.4%，华虹半导体三季度产能利用率105.3%，同环比均实现稳健提升 [2] - 拜登政府或将于近期公布对中国新的出口限制，新规定可能会将多达200家中国芯片公司列入贸易限制名单，禁止大多数美国供应商向目标公司发货 [2] - 2024Q3半导体市场增长至1660亿美元，较2024Q2环比增长10.7% [2] 重要公告 - 国芯科技发布关于研发的集成化汽车电子线控底盘驱动控制芯片新产品内部测试成功的公告 [26] - 汇顶科技发布关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告 [27] - 江化微发布关于收购控股子公司少数股东股权的公告 [28] - 艾森股份发布关于收购马来西亚INOFINE公司80%股权的进展公告 [30] 行业动态 - 台积电放缓2026年CoWoS扩产计划 [31] - 2024Q3全球PC CPU出货量达7000万片，同比增长7.8% [32] - 2024Q3全球折叠屏手机市场：联想第二，华为第三 [33] - OpenAI正筹谋入局浏览器市场 [35] - 英伟达Blackwell架构AI芯片遇过热问题，或致供应延迟 [36] - ST宣布40nm MCU交由华虹代工 [37] - 2024年第三季度，全球云计算支出激增21% [39]