市场走势与影响因素 - 12月A股市场表现偏震荡，无明显年末季节性效应[1] - 影响12月走势的核心因素是政策和外部事件、流动性[1] - 历史上A股巨量上涨后大幅缩量震荡后，仍可能走强，主要受政策和外部事件驱动[1] 政策与流动性 - 积极的政策和流动性宽松，今年12月A股可能震荡偏强[1] - 12月美联储大概率降息[33] - 12月国内可能进一步降准或降息[33] 经济与盈利 - 12月经济和盈利可能延续修复趋势[33] - 低基数效应下12月投资增速可能回升[33] - 消费旺季来临12月社零增速也可能改善[33] 行业配置 - 12月成长风格可能继续占优[60] - 短期消费和科技可能占优[68] - 12月建议逢低配置政策和产业趋势向上的传媒、电子、计算机、通信等[60] - 可能受益于政策的消费（食品饮料、汽车、家电、商贸零售、社服）、建筑等[60] - 基本面可能低位改善的电新、医药等[87]