量化模型与构建方式 1. 模型名称：基于技术指标的指数仓位调整模型 - 模型构建思路：以量价数据为基础，通过技术指标信号调整标的仓位，获取超额收益[6] - 模型具体构建过程： - 构建27个技术指标信号，测试其在沪深300、中证500、中证1000及31个申万一级行业指数上的表现[6] - 通过相关性分析，设计多信号组合策略，包括5信号策略和7信号策略[6] - 信号处理方式分为两种： - 后置买卖法：先合并信号后处理，信号稳健，适合风险偏好低的投资者，称为“滚动稳健策略”[6] - 前置买卖法：先处理信号后合并，追涨能力强，适合风险偏好高的投资者，称为“滚动追涨策略”[6] - 模型评价：模型表现出较强的超额收益能力，滚动稳健策略适合低风险偏好投资者，滚动追涨策略适合高风险偏好投资者[6] --- 模型的回测效果 非滚动部分 - 优选单信号： - 沪深300：0.00%[8] - 中证500：2.50%[8] - 中证1000：-1.28%[8] - 5信号策略： - 沪深300：0.56%[8] - 中证500：0.00%[8] - 中证1000：0.00%[8] - 7信号策略： - 沪深300：-0.87%[8] - 中证500：0.71%[8] - 中证1000：-1.43%[8] 滚动部分 - 滚动稳健策略： - 沪深300：-0.87%[10] - 中证500：-0.70%[10] - 中证1000：-2.36%[10] - 滚动追涨策略： - 沪深300：-0.78%[10] - 中证500：-0.12%[10] - 中证1000：-0.77%[10] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：技术指标信号因子 - 因子的构建思路：基于量价数据，利用技术指标信号生成买卖信号，调整仓位[6] - 因子具体构建过程： - 设计27个技术指标信号，测试其在不同指数上的表现[6] - 通过量价“背离”概念设计的技术指标，在34个指数上的平均超额年化收益率为3.75%[3][6] - 结合多个信号，构建5信号和7信号策略[6] - 因子评价：单因子表现稳定，量价背离因子在多指数上表现出较高的超额收益能力[3][6] --- 因子的回测效果 单因子 - 量价背离因子：在34个指数上的平均超额年化收益率为3.75%[3][6] 多信号因子 - 5信号策略： - 中证1000：年化收益率2.54%，超额年化收益率11.27%[3] - 滚动稳健策略： - 平均超额年化收益率3.99%[3] - 滚动追涨策略： - 超额收益波动性略高于滚动稳健策略，适合看涨后市的投资者[3]