行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][6] 核心观点 - 中国新能源汽车行业发展已由政策驱动转向市场驱动 2023年新能源渗透率突破30% 2024年以来新能源渗透率首次突破50% 实现新能源车对传统燃油车的首次反超 [2] - 高竞争力新车密集上市 国内价格战持续 海外保护主义起势 [2] - 竞争格局方面 自主品牌市场份额有望继续扩大 头部企业先发优势较强 [2] - 一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权 并实现降本增效 [2] - 建议关注产品力强 出海推进顺利 供应稳定性强的企业 [2] 重点标的跟踪 - 动力电池回收板块一周涨跌幅为-10% 充电桩板块为-5% 新能源汽车板块为0% 燃料电池板块为5% 换电概念板块为10% 锂电池板块表现优于沪深300指数 高压快充和钓高子电池板块表现未明确 [15] - 上市公司一周行情显示 比亚迪(002594 SZ)收盘价274 83元 周跌幅1 31% 赛力斯(601127 SH)收盘价121 59元 周跌幅1 94% 长城汽车(601633 SH)收盘价26 18元 周涨幅0 69% 上汽集团(600104 SH)收盘价17 58元 周跌幅2 22% [18] - 广汽集团(601238 SH)收盘价8 84元 周涨幅2 43% 北汽蓝谷(600733 SH)收盘价9 14元 周涨幅4 10% 江淮汽车(600418 SH)收盘价35 11元 周跌幅9 63% 江铃汽车(000550 SZ)收盘价24 65元 周涨幅0 00% [18] - 长安汽车(000625 SZ)收盘价13 81元 周跌幅1 36% 东风汽车(600006 SH)收盘价7 36元 周涨幅5 14% 一汽解放(000800 SZ)收盘价8 45元 周跌幅0 24% 中国重汽(000951 SZ)收盘价16 42元 周跌幅0 55% [18] - 宇通客车(600066 SH)收盘价21 90元 周跌幅0 64% 中通客车(000957 SZ)收盘价12 83元 周涨幅6 03% 宁德时代(300750 SZ)收盘价261 24元 周涨幅0 83% 亿纬锂能(300014 SZ)收盘价48 68元 周涨幅0 87% [18] - 国轩高科(002074 SZ)收盘价23 21元 周涨幅2 25% 欣旺达(300207 SZ)收盘价22 86元 周涨幅0 44% 孚能科技(688567 SH)收盘价11 79元 周跌幅2 56% 当升科技(300073 SZ)收盘价45 87元 周跌幅1 25% [18] - 容百科技(688005 SH)收盘价36 65元 周涨幅0 08% 杉杉股份(600884 SH)收盘价8 72元 周跌幅4 70% 璞泰来(603659 SH)收盘价19 93元 周跌幅1 68% 天赐材料(002709 SZ)收盘价24 69元 周涨幅3 83% [18] - 多氟多(002407 SZ)收盘价13 25元 周跌幅4 06% 新宙邦(300037 SZ)收盘价40 99元 周跌幅6 82% 思捷股份(002812 SZ)收盘价37 25元 周跌幅4 07% 星源材质(300568 SZ)收盘价11 63元 周涨幅1 93% [18] 产业链数据 - 全球新能源汽车销量数据显示 中国 欧洲 北美及其他地区销量趋势 [22] - 全球新能源汽车渗透率持续提升 [22] - 重点国家新能源渗透率显示 挪威 瑞典 芬兰渗透率领先 中国 美国 德国 英国 法国渗透率稳步增长 [23] - 中国新能源汽车销量中 EV车型销量显著高于PHV车型 [26] - 欧洲新能源汽车销量中 EV与PHV车型销量趋势 [29] - 德国新能源汽车销量显示 EV与PHV车型均保持增长 [33] - 法国新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [34] - 英国新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [37] - 北美新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [38] - 其他地区新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [41] - 日本新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [42] - 韩国新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [43] - 泰国新能源汽车销量显示 EV与PHV车型销量 [45] 充电基础设施数据 - 中国公共充电桩保有量持续增长 同比增速保持高位 [49] - 分省市来看 广东 北京 上海 浙江 湖北的公共充电桩保有量领先 [49] - 私人充电桩（随车配建）保有量同步增长 [49] - 车桩比数据显示充电基础设施与车辆保有量的匹配关系 [49] - 换电站数量持续增加 同比保持增长 [52] - 分省市来看 北京 广东 上海 江苏 浙江 吉林的换电站数量领先 [52] 动力电池与原材料数据 - 中国动力电池装车量中 磷酸铁锂电池装车量显著高于三元电池 [54] - 中国动力电池出口量中 磷酸铁锂电池出口量高于三元电池 [54] - 分企业看 宁德时代 比亚迪 国轩高科 中创新航 亿纬智能等在磷酸铁锂和三元电池装车量上领先 [57] - 动力电池电芯周度平均价格显示 523方形三元电芯 523软包三元电芯 方形磷酸铁锂电芯价格趋势 [58] - 三元正极材料日度价格显示 523型 622型 811型市场价格 [58] - 三元前驱体日度价格显示 523型 622型 811型市场价格 [61] - 硫酸镍 氢氧化镍日度价格 [60] - 硫酸钴日度价格 [60]