报告行业投资评级 - 汽车与零部件行业投资评级为中性（维持） [4] 报告的核心观点 - 11月多家新能源车企销量亮眼，阿维塔、零跑、小鹏等单月销量创新高，预计对11月国内乘用车及新能源销量增长形成有力支撑 [1][14] - 尊界S800开启预订，48小时订单突破2000辆，预计2025年1季度上市，有望成百万级豪华车市场有力竞争者 [1][15] - 广汽集团与华为合作打造全新品牌，华为合作朋友圈扩大，智能化技术渗透率有望提升，相关产业链公司将受益 [1][16] - 近期车企及重点新能源车型销量亮眼，汽车以旧换新政策拉动效果将持续释放，建议关注部分整车及华为、T、小米、自动驾驶产业链、低估值/高股息率国企公司 [2][16] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 11月新能源车企销量表现佳，阿维塔销量同比增超180%、环比增15.1%，零跑交付量首破4万辆、环比增5.2%，小鹏交付量首破3万辆、环比增29.2%，理想交付量同比增18.8%，小米交付量破2万辆且有信心达全年目标 [1][14] - 尊界S800预订情况好，48小时订单达2108辆，将搭载途灵龙行平台、L3智能驾驶架构，有8大特点 [1][15] - 广汽集团与华为合作打造新品牌，东风日产、一汽奥迪等也将与华为合作，华为智能化技术合作范围拓展至合资品牌 [1][16] - 建议关注比亚迪、江淮汽车等整车及零部件公司 [2][17] 市场行情 - 本周中信汽车一级行业涨跌幅0.1%，跑输沪深300（1.3%），在29个一级行业中排第27位 [20] - 二级子行业中汽车零部件、销售及服务板块涨幅较好，摩托车及其他、商用车板块为正收益，乘用车板块表现不佳 [20] - 本周汽车板块涨幅前五为旺成科技、正强股份等，跌幅前五为南方精工、蠡湖股份等 [20] - 重点公司中，整车如比亚迪、上汽集团等有不同涨跌幅，零部件如新泉股份、博俊科技等也有不同表现 [21] 销量跟踪 - 11月18 - 24日全国乘用车批发销量66.4万辆，同比增28%，较上月同期增2%；1 - 24日批发销量193.5万辆，同比增34%，较上月同期增4%；今年累计批发销量2311.1万辆，同比增6% [30] - 11月18 - 24日全国乘用车零售销量53.2万辆，同比增26%，较上月同期增6%；1 - 24日零售销量163.8万辆，同比增29%，较上月同期增4%；今年累计零售销量1947.4万辆，同比增5% [30] - 10月全国狭义乘用车批发销量273.2万辆，同比增11.5%，环比增9.1%；1 - 10月累计批发销量2117.6万辆，同比增4.4% [31] - 10月全国狭义乘用车零售销量226.1万辆，同比增11.3%，环比增7.2%；1 - 10月累计零售销量1783.5万辆，同比增3.2% [32] - 10月全国新能源乘用车批发销量136.9万辆，同比增55.2%，环比增11.2%；1 - 10月累计批发销量927.9万辆，同比增36.5%，10月新能源批发渗透率50.1% [33] - 10月全国新能源乘用车零售销量119.6万辆，同比增56.7%，环比增6.4%；1 - 10月累计零售销量832.7万辆，同比增39.8%，10月新能源零售渗透率52.9% [35] 产业链快讯 本周新车快讯 - 尊界S800于11月26日首发并开启预订，预售价100 - 150万，有双色车身等设计，将搭载L3级智能驾驶 [38] - 新款智界S7于11月26日上市，售价22.98 - 31.98万元，12月1日交付，配备途灵底盘等，四驱版性能佳，续航里程长且全系标配800V高压超充 [39] - 享界S9 Ultra长续航版上市，售价42.98万元起，CLTC综合续航816km，标配后排零重力座椅等 [40] - 吉利缤越L于11月27日上市，售价8.98 - 9.68万，限时先享价7.98 - 8.68万，搭载1.5T发动机 [42] 本周重点公司公告 - 赛力斯拟发行股份购买龙盛新能源100%股权，作价81.64亿元，发行股票1.23亿股 [43] - 长安汽车拟公开摘牌购买长安汽车金融20%股权，若成功持股比例将升至48.66% [44] - 德赛西威拟募资不超45亿元用于多个项目，同时有股东计划减持股份 [45][46] - 均胜电子参与设立8亿元私募股权投资基金，拟取得香山股份控制权 [49][52] - 星源卓镁获客户项目定点，预计2025 - 2031年销售总额约7.1亿元 [50] - 丰茂股份对丰茂泰国增资，注册资本由1.17亿泰铢增至2.00亿泰铢 [51] - 比亚迪员工持股计划完成股票购买，买入66.48万股 [53] - 威迈斯首次回购股份19.29万股，部分股东减持计划结束 [57][59] - 文灿股份触发“文灿转债”有条件赎回条款 [60] - 继峰股份使用募集资金向子公司增资2.1亿元实施项目，出售美国TMD公司股权预计影响净利润 [61][65] - 伯特利投资设立控股子公司，注册资本300万元 [66] - 精锻科技拟回购股份，资金1 - 2亿元，价格不超13元/股 [67] 本周行业动态 - 市场监管总局批准筹建国家汽车芯片质量检验检测中心 [68] - 中国贸促会发布新能源车海外商标保护报告 [69] - 中办、国办加强“新三样”出口港口仓储设施建设 [71][73] - 长安汽车预计2027年实现全固态电池装车验证，2030年量产装车 [74] - 上汽大众合资协议延长至2040年 [75] - 江淮汽车未来五年投入超200亿元研发，推出30款以上智能新能源车 [76] - 比亚迪2025年将推出新一代刀片电池 [77] - 上汽集团全新一代固态电池计划2026年量产 [78] - 中国与巴西签署标准化合作协议 [82] - 10月欧洲车市新车销量微增0.1%，不同燃料类型汽车销量有不同变化 [83]