报告行业投资评级 - 标配 [4] 报告的核心观点 - 本周申万电池板块整体上涨 0.77%，跑输沪深 300 指数 0.55 个百分点 [5][33] - 电动车需求稳步增长，行业景气度向好，预计 2024 年全年新能源汽车销量达 1250 万辆，同比增长 30%+ [6][24] - 行业供给端有序调整，价格趋稳，各材料价格有不同表现 [6][25] - 本周储能招标市场大幅回升，国内储能市场整体增速较高，但工商储发展略显低迷 [8][27][28] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 电池板块 - 电动车需求稳步增长，11 月 1 - 24 日国内新能源乘用车零售 86.7 万辆，同比增长 68%，环比增长 7%，预计 2024 年全年销量达 1250 万辆，同比增长 30%+ [6][24] - 行业供给端有序调整，锂盐价格震荡运行，正极材料价格不稳定，负极材料价格维持在成本线附近，隔膜市场需求稳定，电解液价格震荡运行 [6][25] - 建议关注宁德时代和特锐德，宁德时代 2024 年出货 480GWh，全年利润约 505 亿元，锂盐自供比例提升；特锐德受益于电网投资结构升级，已扭亏为盈 [7][26] 储能板块 - 本周新增 21 个招标项目，5 个中标项目，招中标总规模为 3.97GW/27.36GWh，储能 EPC 中标均价 0.79 元/Wh，环比下滑 [8][27] - 国内储能市场整体增速较高，截止 2024 年 10 月底累计装机 23.42GW/58.86GWh，同比 +118%；10 月新增装机 2.04GW/5.50GWh，同比 +236%、环比 +82%，但工商储发展不及预期 [8][28] - 建议关注上能电气，其储能业务全产业链布局，光储一体化布局，中标多个大额储能项目，逆变器出货量国内领先 [9][31] 行情回顾 - 本周申万电池板块整体上涨 0.77%，跑输沪深 300 指数 0.55 个百分点 [5][33] - 主力净流入前五为宁德时代、阳光电源、天际股份、亿纬锂能、厦钨新能；净流出前五为福能东方、先导智能、富临精工、德业股份、天奈科技 [5][33][34] 行业数据跟踪 锂电产业链价格跟踪 - 电芯：11 月 29 日方形动力电芯（铁锂）、方形动力电芯（三元）、方形储能电芯（铁锂）分别报价 0.35 元/Wh、0.445 元/Wh、0.34 元/Wh [36] - 锂盐：本周价格震荡运行，11 月 29 日工业级碳酸锂、电池级碳酸锂报价 7.38 万元/吨（周环比 -1.20%）、7.85 万元/吨（周环比 -1.13%），电池级氢氧化锂报价 7.01 万元/吨 [36] - 正极材料：三元材料 11 月 29 日 5 系单晶型、8 系（811 型）分别报价 11.55 万元/吨、14.45 万元/吨；三元前驱体 523 型、622 型、811 型报价 6.3 万元/吨（周环比 -0.79%）、6.8 万元/吨（周环比 -1.45%）、7.95 万元/吨（周环比 -0.62%）；磷酸铁锂（动力型）报价 3.42 万元/吨，正磷酸铁报价 1.04 万元/吨 [37] - 负极材料：本周价格稳定，11 月 29 日负极石墨化（高端）报价 1 万元/吨，人造石墨高端、中端分别报价 4.85 万元/吨、3.05 万元/吨 [37] - 隔膜：本周基膜价格环比持平，11 月 29 日 5μm 湿法基膜、16μm 干法基膜分别报价 1.67 元/平米、0.41 元/平米；7μm + 2μm、9μm + 3μm 涂覆隔膜分别报价 1.03 元/平米、0.975 元/平米 [37] - 电解液：本周价格环比持平，11 月 29 日三元高电压（4.4V）电解液报价 4.54 万元/吨，六氟磷酸锂报价 5.85 万元/吨 [38] 储能行业跟踪 - 储能项目招标：本周招标数量 21 个，规模为 2.83GW/23.48GWh，环比回升 [53] - 储能项目中标：本周中标数量 5 个，规模为 1.14GW/3.89GWh，储能 EPC 中标均价约 0.79 元/Wh，环比 -30.6%；储能系统中标均价约 0.45 元/Wh，环比 -25.3% [53] 行业动态 行业新闻 - 《中牟县新能源发展规划（2024 - 2030）（征求意见稿）》提出对已并网存量新能源项目配储能设施，推进集中式共享储能电站项目建设等 [65] 公司要闻 - 力神电池签约贵州华仁园区工商业储能项目，规模 660MW/2000MWh [67] 上市公司公告 - 11 月 25 日星源材质与中科深蓝汇泽建立战略合作关系，联合开发固态电解质膜 [72] - 11 月 26 日贝特瑞与亿纬锂能共同对子公司四川贝特瑞增资，计划形成年产 10 万吨锂电池负极材料一体化产能 [73] - 11 月 28 日道氏技术完成合资公司图灵道森工商登记，将 AI 计算与负极石墨化生产工艺结合 [74]