报告行业投资评级 - 推荐（维持） [8] 报告的核心观点 - 商用车电动化快速增长，渗透率提升，2024年1 - 10月，交强险口径新能源商用车国内销量43.5万辆，同比增长87%，截至10月渗透率25%，较去年同期提升11个百分点，1 - 10月累计渗透率19% [2] - 重卡、轻卡、轻客新能源销量均快速增长，1 - 10月新能源重卡累计销售56760辆，增长142.4%；新能源轻卡销量达7.2万辆，同比增长114％；轻型客车1 - 10月国内新能源累计销售19.95万，同比大涨九成，市场渗透率达到57% [2] - 货车新能源逼近大众化市场拐点，建议关注优质整车企业及电驱动相关企业切入商用车赛道改善盈利的机会 [3] - 关注商用车新能源化发展、新能源货车成长机会、商用车核心零部件领域第三方供应格局及第三方核心零部件厂商盈利修复机会 [4] 本周行情回顾(2024.11.23 - 11.29) - 本周汽车板块上涨0.31%，涨幅低于沪深300指数1.01pcts，在申万一级行业中位列第25位 [13] - 汽车各子板块涨跌不一，汽车服务板块涨幅最大为1.88%，商用车板块跌幅最大为2.23% [13][18] - 个股方面，乘用车板块北汽蓝谷、广汽集团、海马汽车涨幅靠前，上汽集团、赛力斯、长安汽车跌幅靠前；商用车板块中通客车、东风股份、ST曙光涨幅靠前，江淮汽车、宇通客车、中国重汽跌幅靠前；汽车零部件板块旺成科技、正强股份、上海沿浦涨幅靠前，壹连科技、南方精工、华阳变速跌幅靠前 [14][20] 本周数据跟踪(2024.11.22 - 2024.11.29) 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 11月1 - 24日，乘用车市场零售163.8万辆，同比增长29%，较上月同期增长4%，今年以来累计零售1947.4万辆，同比增长5%；全国乘用车厂商批发193.5万辆，同比增长34%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发2311.1万辆，同比增长6% [24] - 11月1 - 24日，新能源车市场零售86.7万辆，同比增长68%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售919.5万辆，同比增长42%；全国乘用车厂商新能源批发100.7万辆，同比增长65%，较上月同期增长13%，今年以来累计批发1028.7万辆，同比增长39% [24] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场品牌近三周销量Top10中，比亚迪、五菱、特斯拉等排名靠前 [29] - 中国新势力乘用车市场品牌近三周销量Top10中，理想、零跑、问界等排名靠前 [29] 重要月度数据跟踪 - 展示了比亚迪、奇瑞、吉利等部分企业月度销量情况 [33] 本周行业要闻(2024.11.22 - 2024.11.29) 国内车市重点新闻 - 智界新S7正式上市，尊界S800开启预售，智界新S7带来四大升级并搭载多项黑科技 [34] - 百度萝卜快跑计划在香港试营运，最快年底前在机场首阶段测试，2024年三季度自动驾驶订单98.8万单，同比增长20% [35] - 现代汽车与中国广州、韩国蔚山签署氢能合作协议，推进氢能产业合作 [37] - 十二部门印发方案，推进5G智能交通等应用场景规模部署，深化高级别自动驾驶应用场景 [38] - 上汽集团与华为探讨全新合作模式，或战略投资引望 [39] - 比亚迪要求供应商2025年1月1日起降价10%，公关回应称是常规议价操作 [42] - 中办、国办提出加强“新三样”出口的国内港口仓储设施建设等措施 [43] - 小马智行以13美元每股ADS发行价在纳斯达克上市，预计募集4.52亿美元 [44] 国外车市重点新闻 - 奇瑞与西班牙埃布罗公司合资工厂投产，首款车型EBRO品牌S700下线，总投资约4亿欧元 [47] - 哪吒汽车在巴西开启预售，预计2025年一季度开超10家门店，获巴西百达投资银行13亿金融支持 [48] - 零跑进军缅甸，岚图进军葡萄牙，分别与当地企业合作拓展市场 [49][50] - 中欧汽车关税接近达成协议，关税可能降至10% - 15%，中国车企需技术转让 [51] 国元汽车主要关注标的公告(2024.11.22 - 2024.11.29) - 祥鑫科技部分募集资金投资项目重新论证并延期，预计从2024年12月31日延至2025年12月31日 [52][53] - 均胜电子拟取得广东香山衡器集团股份有限公司控制权，已增持股份成第一大股东 [54] - 卡倍亿2022年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就，11人可申请归属23.10万股 [56][57]