报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 陕西煤业发布11月主要运营数据，当月煤炭产量同比增长11.3%，全年产量有望超预期 [6] - 公司拟通过收购控股股东电力资产，转型"煤电一体化"，业绩端稳定性有望进一步加强 [6] - 结合公司2024年三季报，维持"买入"评级，小幅上调公司24-26年归母净利润 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 收盘价：23.52元 [3] - 一年内最高/最低：29.87/18.87元 [3] - 市净率：2.4 [3] - 息率：6.05 [3] - 流通A股市值：228,026百万元 [3] - 上证指数/深证成指：3,363.98/10,756.55 [3] 基础数据 - 每股净资产：9.79元 [3] - 资产负债率：34.29% [3] - 总股本/流通A股：9,695/9,695百万 [3] 财务摘要 - 营业总收入（百万元）：2023年170,872，2024Q1-3年125,427，2024E年173,305，2025E年176,815，2026E年179,348 [9] - 同比增长率（%）：2023年2.4，2024Q1-3年-1.6，2024E年1.4，2025E年2.0，2026E年1.4 [9] - 归母净利润（百万元）：2023年21,239，2024Q1-3年15,943，2024E年21,493，2025E年24,311，2026E年25,154 [9] - 同比增长率（%）：2023年-39.7，2024Q1-3年-1.5，2024E年1.2，2025E年13.1，2026E年3.5 [9] - 每股收益（元/股）：2023年2.19，2024Q1-3年1.64，2024E年2.22，2025E年2.51，2026E年2.59 [9] - 毛利率（%）：2023年37.9，2024Q1-3年34.8，2024E年40.3，2025E年40.8，2026E年41.1 [9] - ROE（%）：2023年23.8，2024Q1-3年16.8，2024E年23.4，2025E年23.6，2026E年22.1 [9] - 市盈率：2023年11，2024E年11，2025E年9，2026E年9 [9]