国君晨报1203|医药、军工、产业研究、金工、主动配置

11月小市值风格表现强势，12月可能切换为大市值风格占优[20] - 量化模型显示，最新得分略偏向大盘，但信号仍存不确定性，短期可能在大小盘之间摆动[20] - 因子协方差矩阵更新，股票协方差矩阵估计是股票组合风险预测的核心[21] - 使用风险模型对主要指数进行收益与风险归因，风格因子对基金重仓指数和中证红利指数的超额收益和风险贡献显著[22]