报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 美国AD关税终落地，光伏板块周期见底静待复苏，市场担忧的关税问题落地，二级市场预期中较大风险压力落地消化[1] - 中国风机价格探底，出口市场潜力可期，补贴退坡等因素致价格下跌，厂商利润率受挑战，正开拓海外市场[1] - 政策导向逐步清晰，我国新型储能蓄势待发，储能系统和EPC项目报价下跌后有望恢复增长，需求稳步成长，独立储能规模增长显著[2] - 《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》发布，电力市场逐步迈入新阶段，是对电力市场改革发展的总结和未来指南[2] 根据相关目录分别进行总结 板块及业绩回顾 - 上周（2024.11.25 - 2024.11.29）市场整体回暖，电力设备及新能源板块表现较好，沪深300指数上涨1.32%，报收3916.58点，成交额1.6万亿元，同期电力设备及新能源行业上涨1.75%，报收8769.20点，成交额0.4万亿元[18] 建议关注 - 光伏板块周期触底，能源供给侧改革激活强势机会，建议关注新技术环节、主链龙头、硅料环节及辅材环节相关企业，光储逆变器海外库存探底，建议关注相关企业[21][25] - 陆风周期底部回暖，建议关注风电产业链复苏相关企业，海风周期拐点蓄势待发，建议关注海风相关度较高环节企业[25] - 电力设备国内市场增长稳定，海外出口打开空间，建议关注出口业务积极推行企业[25] 光伏 光伏行业回顾 - 美国AD关税终落地，光伏板块周期见底静待复苏，对东南亚四国反倾销税率0 - 271.28%，此前反补贴初裁税率较低[26] - 光伏自律方案初定，12月排产存在下修趋势，预计多晶硅排产下降，硅片产量增加，电池排产确定，组件排产量下降[27] 光伏产业链价格跟踪 - 上周（2024.11.25 - 2024.11.29）光伏产业链主要产品国内价格中，硅料价格稳定，硅片价格下降，电池片、硅粉和工业硅价格稳定，组件价格下降[32] - 辅材领域中，边框价格下降，铅价格上行，铝/铜/银/锡价格下降，其余类型光伏玻璃和背板价格下降，胶膜、焊带价格维持稳定[32] 风电 风电行业回顾 - 中国风机价格下跌探底，出口市场潜力可期，2024年全球风电新增装机容量预计达124GW，2030年中国将占全球新增装机容量的60%，补贴减少致价格下降，厂商开拓海外市场[42] 储能 储能行业回顾 - 政策导向逐步清晰，我国新型储能蓄势待发，国家能源局连发两份文件保障电网安全和新型电力系统高质量发展[48] - 储能系统和EPC项目报价下跌，静待价格恢复增长，2024年1 - 10月有相应中标价格区间和均价[49] - 储能需求稳步成长，独立储能规模增长显著，2024年1 - 10月独立储能项目设备采招规模达63.6GWh，占比44.2%，可再生能源配储招标量也有所提高[49] 电力设备 电力设备行业回顾 - 《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》发布，电力市场逐步迈入新阶段，2023年全国市场交易电量占全社会用电量比重为61.4%，市场规模自2016年至今增长近5倍，规划到2025年初步建成，2029年全面建成，2035年完善[53]