行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [序号] 报告的核心观点 - 中国短视频娱乐习惯已形成,多平台并驱发展,用户重合度高,商业模式拓展促进多样变现 [1] - 全球短视频需求端用户渗透率、使用粘性均有增长空间 [2] - 中国独立短视频平台率先出海,国际互联网巨头入局竞争,中国品牌引领变现 [3] 根据相关目录分别进行总结 短视频——平台化浪潮下时势生思潮 - 社交媒体以其独特的全方位、全过程、全情境影响力,全面冲击并重塑了信息新闻生产的底层逻辑 [46] - 4G网络发展以来,移动互联的普及、网速提升、资费下降与互联网用户的消费习惯、娱乐习惯的改变,以及技术的进步如人工智能、增强现实(AR)和虚拟现实(VR)不断为内容创造提供新工具和可能,替代图文的更具视觉化体验的产品应运而生 [47] 中国市场增量有限,商业模式多样拓展 - 用户渗透率高、粘性强、覆盖面广 [60] - 96.4%的手机网民刷短视频,2022年市场规模3000亿 [61] - 网民日均上网3小时44分钟,短视频看2.8小时 [65] - 用户群体已从Z世代走向全覆盖 [73] - 拓展垂直内容边界,促进商业模式变现 [79] - 广告投放的主要媒介,游戏获客的重要渠道 [80] - 电商的更迭:从直播带货到兴趣电商再迈向本地服务 [86] - 短剧在短视频平台深度嵌入,从IAA应用到混合变现 [93] 全球短视频仍处蓝海,直播电商快速发展 - 用户迅速增长,渗透与粘性均具增长空间 [100] - 印尼累计渗透率最高,阿根廷、新加坡增速最快 [100] - 东南亚——人口红利,娱乐需求大,短视频渗透高 [114] - 拉美/南美——互联网渗透高,短视频用户增长快,电商发展迅速 [120] - 中东——网民覆盖广,年轻化,社交需求大,有经济实力 [126] - 流量红利促进在线营销,电商变现快速发展 [130] - 短视频数字广告重要性提升,完善投放工具提高精准度 [132] - 直播电商快速发展,巴西、东南亚领先,美国加速 [138] - 休闲小游戏曝光池,短剧出海破圈地 [144] 抖快差异化出海,全球多元竞争 - 中国以抖快综合内容平台为代表,内容/社交平台拓展 [149] - 中国短视频十年出海,抖快国际影响力不断提升 [150] - 全球市场多元竞争,平台定位差异化 [151]