报告行业投资评级 - 看好/维持 [2] 报告的核心观点 - 白酒两大龙头企业茅台和五粮液重视现金分红，提振市场对龙头企业市值信心，行业整体将随宏观经济复苏，龙头企业将获更多市场份额，建议关注贵州茅台 [9][10][16] 根据相关目录分别进行总结 行业基本资料 - 股票家数 126 家，占比 2.78% [4] - 行业市值 49951.19 亿元，占比 5.2% [5] - 流通市值 48382.8 亿元，占比 6.2% [6] - 行业平均市盈率 22.38 [7] 白酒龙头企业强调分红 - 11 月 27 日茅台股东大会通过多项议案，《2024 - 2026 年度现金分红回报规划》拟定年度分红比率不低于 75% [9][15] - 11 月 28 日五粮液拟向全体股东每 10 股派现 25.76 元（含税），合计拟派现 100 亿元（含税），此前提出 2024 - 2026 年度分红规划 [10][16] 市场表现 子行业周涨跌幅 - 乳品 14.18%，软饮料 10.49%，其他食品 10.05%，调味发酵品 9.98%，其他酒类 8.30%，肉制品 7.04%，白酒 5.37%，黄酒（长江）4.75%，啤酒 3.34% [11][17] 酒类公司涨幅情况 - 涨幅前五：威龙股份 17.33%，皇台酒业 15.73%，百润股份 14.07%，水井坊 13.13%，会稽山 9.55%；后四位：贵州茅台 1.19%，今世缘 1.03%，华润啤酒 0.77%，张裕 B0.72% [11][21] 乳制品公司表现 - 前五位：一鸣食品 51.17%，皇氏集团 25.58%，麦趣尔 21.63%，骑士乳业 19.58%，贝因美 14.32%；后五位：雅士利国际 0.00%，庄园牧场 0.00%，科迪退 0.00%，中国圣牧 - 2.82%，中国旺旺 - 3.74% [21] 调味品行业子板块表现 - 前五：朱老六 37.35%，安记食品 12.73%，仲景食品 11.40%，日辰股份 11.22%，佳隆股份 10.81%；后五位：海天味业 3.70%，颐海国际 3.66%，天味食品 3.52%，星湖科技 0.15%，安琪酵母 0.15% [25] 食品子板块涨幅情况 - 前五：桂发祥 61.05%，黑芝麻 41.08%，好想你 33.81%，惠发食品 26.33%，麦趣尔 21.63%；后五位：汤臣倍健 0.97%，中粮家佳康 0.70%，达利食品 0.00%，第一太平 - 0.89%，万洲国际 - 1.91% [25] 软饮料子板块涨幅情况 - 前五：欢乐家 48.47%，均瑶健康 20.07%，香飘飘 10.57%，安德利 9.55%，维维股份 9.12%；后五位：泉阳泉 4.87%，农夫山泉 4.75%，养元饮品 3.52%，西藏水资源 0.00%，康师傅控股 - 5.52% [28] 港股市场回顾 - 上周港股必需性消费指数 2.03%，关键公司涨跌幅：周黑鸭 7.45%，中国飞鹤 6.70%，农夫山泉 4.75%，颐海国际 3.66%，百威亚太 1.23%，华润啤酒 0.77%，中国旺旺 - 3.74%，康师傅控股 - 5.52% [11] 行业&重点公司追踪 上周重点公告 - 五粮液 11 月 28 日发布 2024 年中期利润分配预案，拟派现 100 亿元（含税） [30] - 山西汾酒 11 月 29 日公告股东转让股份计划，华创鑫睿等股东持股情况 [30] - 威龙股份 11 月 29 日公告控股股东拟 6 个月内增持 1000 - 2000 万元股份 [30] - 贵州茅台 11 月 27 日股东大会通过多项议案 [31] - 李子园 11 月 25 日公告 35 名股东拟减持不超 301.86 万股 [31] 上周重点新闻 - 龙大美食与有友食品达成战略合作 [34] - 南侨食品 11 月 29 日公布改变募集资金用途 [34] - 《白酒质量要求 第 10 部分：老白干香型白酒》国家标准正式发布，2025 年 12 月 1 日实施 [35] - 11 月 27 日国家统计局数据，1 - 10 月酒、饮料和精制茶制造业营收等情况 [35] - 中国食品工业协会拟组织制定《气泡黄酒》团体标准并征求意见 [36] 未来 3 - 6 个月行业大事 - 2024 - 12 - 09 一鸣食品业绩说明会 [12] - 2024 - 12 - 18 皇台酒业、恒顺醋业临时股东大会 [12] - 2024 - 12 - 06 恒顺醋业业绩说明会 [12]