报告公司投资评级 - 买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司业绩稳健增长，24Q3业绩环比下降。看好公司吸附材料业务持续发展，维持买入评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 股价表现 - 今年至今股价表现：-25% [2] - 1个月股价表现：-15% [2] - 3个月股价表现：-4% [2] - 12个月股价表现：6% [2] - 相对深圳成指表现：4.6%（绝对），-8.2%（相对） [2] 公司基本情况 - 发行股数：507.34百万 [3] - 流通股：306.30百万 [3] - 总市值：27,497.90百万人民币 [3] - 3个月日均交易额：332.48百万人民币 [3] - 主要股东：寇晓康持股24.50% [3] 财务表现 - 2024年前三季度营收：18.92亿元，同比增长19.99% [4] - 2024年前三季度归母净利润：5.96亿元，同比增长15.10% [4] - 2024年第三季度营收：5.97亿元，同比增长4.92%，环比下降10.00% [4] - 2024年第三季度归母净利润：1.92亿元，同比增长11.71%，环比下降18.13% [4] - 2024年前三季度毛利率：48.65%，同比+0.20 pct [4] - 2024年前三季度净利率：31.84%，同比-1.21 pct [4] - 2024年第三季度毛利率：51.20%，同比+1.77 pct，环比+1.76 pct [4] - 2024年第三季度净利率：32.26%，同比+1.93 pct，环比-3.69 pct [4] 业务结构 - 吸附分离材料收入占比：77.19% [4] - 系统装置营业收入占比：19.36% [4] - 生命科学板块：临床二三期项目稳步推进，与多家知名药企建立合作关系 [4] - 水处理板块：电子级均粒树脂在芯片制造企业测试或上线运行，性能指标满足严格要求 [4] - 盐湖提锂项目：已完成及在执行项目共超过15个，合计碳酸锂/氢氧化锂产能近10万吨 [4] - 海外业务收入：4.9亿元，同比增长48% [4] 估值与预测 - 2024-2026年归母净利润预测：8.36/10.19/12.49亿元 [4] - 对应PE：32.9/27.0/22.0倍 [4] - 维持买入评级 [4]