报告行业投资评级 - 投资评级：强于大市 [2] 报告的核心观点 - 2024年11月1日至11月29日，沪深300指数上涨0.66%，其中通信行业下跌1.91%，计算机行业上涨4.39%，传媒行业上涨6.65%，计算机和传媒板块表现强劲。计算机板块受益于多个AI相关应用落地推动，包括AI操作系统、AI教育软件、AI搜索引擎等。传媒板块方面，"谷子经济"概念兴起，"谷子"在二次元文化中特指由漫画、动画、游戏、偶像、特摄等版权作品衍生出的周边商品，作为二次元文化的周边商品经济，近年来在年轻人群体中迅速崛起，"谷子经济"相关公司的发展，不仅受到二次元用户规模增长和消费能力提升的推动，还受益于经济发展带来的消费需求增长、教育提升带来的审美认同增强 [6] 行情回顾 - 2024年11月1日至11月29日，沪深300指数上涨0.66%，其中通信行业下跌1.91%，计算机行业上涨4.39%，传媒行业上涨6.65%，计算机和传媒板块表现强劲。计算机板块受益于多个AI相关应用落地推动，包括AI操作系统、AI教育软件、AI搜索引擎等。传媒板块方面，"谷子经济"概念兴起，"谷子"作为"Goods"（商品）的音译，在二次元文化中特指由漫画、动画、游戏、偶像、特摄等版权作品衍生出的周边商品，作为二次元文化的周边商品经济，近年来在年轻人群体中迅速崛起，"谷子经济"相关公司的发展，不仅受到二次元用户规模增长和消费能力提升的推动，还受益于经济发展带来的消费需求增长、教育提升带来的审美认同增强 [18] 通信行业 - 当前市面上已有多款旗舰手机开始搭载手机直连卫星功能，手机直连卫星通信作为5G及未来6G发展的一个重要方面，将应用最广的地面移动通信网络与覆盖范围最大的卫星通信网络紧密结合，卫星通信与地面移动通信从竞争走向了互补。华为、苹果等厂商已经在卫星通信大规模布局，这将引领低轨卫星互联技术在终端的落地，其他手机厂商或许会大规模跟进，这给上游产业链带来更多的市场增长机会 [7] - 2024年10月，国内电信业务量为1383亿元，同比下降12.29%。前10个月，电信业务收入累计完成14535亿元，同比增长2.6%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长10.4% [22] - 移动互联网流量使用方面，2024年10月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到19.2GB/户·月，同比增长7.8%。前10个月，移动互联网累计流量达2766亿GB，同比增长12.3% [24] - 截至2024年10月末，国内5G基站总数达414.1万个，占移动基站总数的32.8%，占比较上年末提高3.7个百分点 [28] 计算机行业 - 2024年11月29日，在智谱AI OpenDay上，其AI Agent产品AutoGLM迎来重要升级，实现多个突破。AutoGLM能够执行超过50步的复杂任务，并支持跨应用执行，提供更高效率的自动化操作。其全自动上网体验支持数十个网站的无人驾驶，且能根据用户需求自动做出决策。此外，AutoGLM支持自定义短语执行长任务，形态更贴近用户与应用间的执行调度层。同时，智谱推出了基于视觉多模态模型的GLM-PC，现已进入内测阶段。GLM-PC提供多项功能，包括会议替身、文档处理、网页搜索与总结、远程和定时操作等。其跨平台、系统级能力使得GLM-PC能像人类一样操作电脑，支持隐形屏幕等创新方式，解放用户的屏幕使用权。该技术具备更高的能力上限，突破了传统的HTML和API限制 [7] - 2024年10月，国内软件行业收入为12342亿元，同比增长16.64%，软件产业利润为1736亿元，同比增长30% [38] - 在信息技术服务中，10月份云计算、大数据月收入达到1359亿元，同比增长15.46%；电子商务平台技术服务收入为1250亿元，同比增长20.89% [44] 游戏行业 - 随着二次元文化的兴起，"谷子经济"成为市场热点，截至2024年12月3日，IP经济（谷子经济）概念指数近七日累计涨幅为13.96%。谷子经济的兴起，源于新青年消费的品质和精神满足需求，随着个性化、多元化消费需求的与日俱增，"兴趣消费"成为不可忽视的重要趋势。热门游戏、动漫IP成为市场追捧的焦点，相关周边产品需求不断扩大，具有高价值IP的游戏、动漫公司将获得各大的市场发展空间 [5] - 2024年11月共112款国产网络游戏获批，其中包括7款移动兼客户端游戏、1款移动兼网页游戏，其余104款均为移动游戏 [52] - 中国泛二次元市场已经形成了包括内容生产（如动画制作、漫画制作、游戏制作等）、内容传播（国内外内容代理、综合平台、动漫平台、资讯平台、游戏发行等）以及周边衍生（如手办、潮玩、卡牌、服装、娱乐等二次元产品及虚拟偶像等）较为完善的生态。艾媒咨询数据显示，2024年中国泛二次元用户规模达5.03亿人，二次元周边市场规模为5977亿元，成为全球泛二次元成长最快的市场 [64] - 根据艾媒咨询数据，2024年中国谷子经济市场规模为1689亿元，同比增长将达到40.6%。随着泛二次元生态及周边衍生市场的发展，未来数年谷子经济市场规模将呈持续增长态势 [66]