报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司是福建电力能源综合集成解决方案龙头,聚焦新能源、清洁能源等领域,提供综合服务 [2] - 2023年业绩有所回升,2024年经营计划较为乐观 [2] - 电力设计迎风口,清洁能源市场空间广阔 [3] 根据相关目录分别进行总结 福建领先电力能源综合服务企业 - 公司成立于1994年,是行业领先的电力能源综合服务商,聚焦新能源、清洁能源等领域,提供综合服务 [17] - 2023年公司电力能源综合集成解决方案及服务收入14.57亿元,占比71.61% [18] - 核心骨干合计持股超45%,引入宁德时代战略增持 [22] 经营业绩稳中求进 - 2023年公司实现营收20.34亿元,同降7.2%;归母净利润0.54亿元,同降35.25% [24] - 2024Q3营收14.44亿元,同增18.36%;归母净利润0.34亿元,同增10.52% [24] - 2024年计划营收增速不低于50%,归母净利润增速不低于70% [31] 电力设计迎风口,新能源市场广阔 - 我国电力勘察设计行业整体呈良好发展态势,营收和新签合同总额不断增长 [37] - 2023年我国电力勘察设计行业收入3860.14亿元,同增16.35% [37] - 2023年以来以新型电力系统为核心的电力体制改革加速推进,清洁能源及新能源受到政策支持蓬勃发展 [44] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95/1.13/1.26亿元,同比+75.66%/+18.90%/+10.64% [3] - 对应P/E为55.91/47.02/42.50倍 [3] - 首次覆盖,给予"推荐"评级 [3]