行业运行概况 - 一般金融机构包括金融租赁、汽车金融和消费金融等非银机构 监管政策旨在引导这些机构回归主业、规范化经营,促进长期健康发展 [1] - 2023年8月11日起施行的《汽车金融公司管理办法》修订内容包括风险管理、业务范围、公司治理及内部控制等,旨在引导汽车金融公司聚焦主业,提高风险防控意识和信息披露透明度 [1] - 2024年3月发布的《消费金融公司管理办法》优化了准入政策,提高了主要出资人持股比例至50%,最低注册资本提升至10亿元,增设部分监管指标,限制盲目扩张 [2] - 2024年11月1日起施行的《金融租赁公司管理办法》在公司治理、股权管理、关联交易管理等方面进行了更新,提高了对主要出资人的要求,补充完善了风险管理和经营规则,新增杠杆率、流动性比例等监管指标 [3] 行业表现 - 金融租赁公司数量稳定在70余家,资本金规模不断扩大,行业由高速增长向稳健发展过渡,资产规模及业务规模增速放缓,但头部效应明显 [4] - 汽车金融公司主要为厂商系,业务发展与汽车行业息息相关,资产规模下行,资产质量良好,拨备水平充足,资本逐步积累,但融资结构有待完善 [5] - 2023年消费金融公司资产规模保持增长,头部化、分层化趋势显著,不良贷款率略有下降,盈利表现较好,但利润表现分化,资本补充依赖增资扩股,融资渠道仍较为单一 [6] 3C评级框架 - 3C评级理论从经营能力、财务能力和可持续发展能力三个维度分析受评主体的信用状况,能够更全面准确地反映企业信用水平 [7] - 经营能力分析包括市场竞争力、风险管理水平等,财务能力分析包括资产质量、盈利能力、资本和偿付能力等,可持续发展能力分析包括发展韧性、财务弹性和ESG表现 [8] 3C评级表现 - 2024年使用3C模型打分的企业共38家,其中金融租赁公司20家,汽车金融公司10家,消费金融公司8家,主体长期信用等级划分为四等十级 [9] - 一般金融机构头部效应明显,抗风险能力与其体量和财务表现相关,体量较大的机构风险防控手段强于中小体量机构 [11] - 股东方支持是一般金融机构级别序列的重要考量因素,控股股东为大型国有商业银行、头部股份制银行或大型央企的机构抗风险能力更强 [14] - 2024年有3家一般金融机构3C级别发生变动,其中1家汽车金融公司和1家金融租赁公司调降,另有1家汽车金融公司调升 [16] 行业关注 - 需关注股东信用状况及支持意愿变化对一般金融机构可能带来的影响 [17] - 需关注行业监管政策对部分一般金融机构可能造成的转型压力 [17] - 随着国内经济增速逐步回稳,一般金融机构有望保持稳健经营的发展态势 [17]