行业投资评级 - 看好/维持传媒互联网行业 [1] 报告的核心观点 - 2025年有望开启AI推理侧行情，关注行情开启下的三条主线 [2] 根据相关目录分别进行总结 B端应用 - AI技术重塑各垂直领域工作流，已在海外企业得到验证，如Applovin软件平台EBITDA同比高增79.4%，主要得益于AI驱动的广告技术软件AXON带来投放效率、ROI等提升 [3] - 尤其关注AI Agent发展，AI Agent提高了人类使用智能终端设备的效率，有望赋能工作流的优化与自动化，实现降本增效 [3] C端应用 - 容错率较高的C端应用场景有望较先突破，而情感陪伴场景蕴藏巨大潜力，如Character.AI网页版访问量近2.15亿，位列全球第7位 [4] - 国内应用在App端崭露头角，如MiniMax星野、抖音猫箱、昆仑万维Linky、小冰公司X EVA的MAU均进入全球前100 [4] - 产品及应用已从聊天机器人式的多轮对话逐渐发展出具备实物或3D形象的多种形态，如字节跳动的AI陪伴玩具"显眼包"、奥飞娱乐基于"喜羊羊与灰太狼"等动画IP的智能玩具、恺英网络战投企业自然选择的3D AI虚拟女友陪伴应用《EVE》等 [4] 模型层 - OpenAI开启连续12天的新产品发布期，首日发布o1模型正式版，具备更快更强大的推理能力，并支持图像上传；第二天发布强化微调功能，让模型学会在自定义领域以新的有效方式进行推理，为垂类领域模型开发提供支持 [5] - 持续关注海外头部厂商AI技术更新进展，尤其关注仍存在较多技术进步潜力和可能性的多模态模型发布 [5] - 看好多模态持续发展降低内容资产升维门槛，赋能内容资产价值重估 [5] 核心观点 - 2025年有望开启AI推理侧行情，关注行情开启下的三条主线：1）B端应用：AI有望重塑各垂类领域工作流，关注AI Agent发展 [7] - 2）C端应用：容错率较高的场景有望较先突破，关注情感陪伴场景发展 [7] - 3）模型层：多模态仍存在较多技术进步的潜力和可能性，看好其赋能内容资产价值重估 [7] 一周行情回顾 - 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为2.33%、6.38%、1.69%、1.94% [30] - 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：利欧股份、福石控股、华闻集团、天娱数科、吉视传媒、视觉中国、新华传媒、欢瑞世纪、易点天下、盛通股份 [31] - 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：生意宝、广博股份、华立科技、天地在线、新经典 [34] 行业运行数据 游戏 - 2024年10月国内游戏市场实际销售收入290.83亿元，同比增长14.40% [36] - 12月07日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《地下城与勇士：起源》、《无尽之日》 [36] - 2024年上半年国内广告投放力度排名前三的游戏分别为：《向僵尸开炮》、《233乐园》、《骷髅传奇》 [45] AI - 2024年10月全球AI产品网页版访问量排名前三的分别为：ChatGPT（37.8亿）、New Bing（18.6亿）、Canva Text to Image（8.18亿） [47] - 2024年10月国内AI产品网页版访问量排名前三的分别为：360AI搜索（2.88亿）、百度文库AI功能（4825万）、Kimi (Moonshot)（2928万） [51] 电影 - 2024年至今内地电影总票房402亿元，12月07日单日票房1.33亿，较上周增长9.09% [53] - 2024年12月07日电影综合票房排名前三分别为：《好东西》（麦特影业等）、《孤星计划》（上海三次元影业等）、《海洋奇缘2》（华特迪士尼影业等） [53] 电视剧 - 2024年11月28日（周四）CSM71卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《好运家》（芒果TV等出品），第二名《婚内婚外》（上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司出品），第三名《暗夜与黎明》（中央电视台等出品） [57] - 截至2024年12月06日电视剧集播映指数排名前三分别为：《白夜破晓》（北京五元文化传媒有限公司）、《永夜星河》（深圳市腾讯视频文化传播有限公司等出品）、《蜀锦人家》（优酷信息技术有限公司） [61] 综艺节目 - 截至2024年12月06日综艺节目播映指数排名前三分别为：《再见爱人第四季》、《声生不息大湾区季》、《现在就出发第2季》 [63] 渠道 - 2024年08月国内五大视频平台MAU分别为：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿） [66] - 11月25日-12月01日抖音直播主播销售排名前三分别为：与辉同行（1亿+）、董先生（1亿+）、贾乃亮（1亿+） [67] 广告营销 - 2023年1-7月广告市场花费同比上涨5.4%，其中，7月份广告市场花费同比增长8.7%，月度花费环比减少0.8% [69] 重点公司重要公告选览 - 冰川网络因三会运作不规范、未与董事签订合同明确相关权利义务、任期及违规责任、董事会审议董事薪酬时相关董事未回避表决、内幕信息知情人登记管理不完善、部分内幕信息知情人未对档案进行确认、财务报表合并范围不完整、个别项目长期股权投资减值计提不及时，被采取责令改正的监管措施，刘和国、董嘉翌分别被采取出具警示函的监管措施 [75] - 中文天地独立董事彭中天的女儿存在短线交易行为，被上海证券交易所通报批评，并记入诚信档案数据库 [75] - 完美世界用于股权激励或员工持股计划回购公司发行的A股社会公众股，回购资金总额不超过人民币2亿元（含）且不低于人民币1亿元（含），回购股份价格不超过人民币19元每股 [78] - 中文传媒自2024年初披露回购计划以来，截至2024年11月30日，累计回购5,981,000股，用于减少注册资本，已支付回购总金额人民币80,000,031.39元 [78] - 星辉娱乐通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式进行，截至2024年11月30日，已累计回购公司股份2,709,100股，成交总金额为10,029,853元 [78] - 中文在线用于减少公司注册资本预计回购金额人民币2,000万元至3,000万元，截至2024年11月30日，累计通过回购专用证券账户回购公司股份1,287,000股，回购总金额为23,044,675.00元 [78] - 天龙集团与广发银行肇庆分行续签《最高额保证合同》，为控股子公司天龙精细化工的债务提供连带责任保证，担保债权最高本金余额1900万元 [78] - 博纳影业因工作调整，财务总监、董事会秘书何英女士辞去董事会秘书职务，仍担任财务总监，聘任顾晓江先生为副总裁、董事会秘书 [78] - 博纳影业与招行北京分行签署协议，为全资子公司博纳娱乐在招行香港分行的贷款提供限额6300万元人民币的担保 [78] 行业要闻 AI - 海外要闻：三星电子和SK海力士正合作标准化LPDDR6-PIM内存产品，旨在加快AI低功耗存储器标准化；谷歌面向企业开放最新的生成式AI视频模型Veo；意大利iGenius宣布基于英伟达Grace Blackwell超级芯片建设大型超算 [80] - 国内要闻：微信公众号后台新增"AI配图"功能；联想发布"百应"AI智能体 [81] 游戏 - 《卡普空对战格斗合集2》已经通过评级，级别为"T"（13+），平台为PS4、Switch和PC [82] - 《电锯甜心RePOP》正式登陆PS4和Xbox One，港服售价348港币，首发-20%折后价278.4港币 [82] - 英雄游戏退出广州库洛科技有限公司股东行列，其约37%股份由腾讯接手，使腾讯成为库洛科技唯一外部股东和控股股东 [82] - PlaysOut的首款游戏AstroTrove已正式上线，结合了微信小游戏的特点与Web3技术，支持多种公链，提供简洁画风和点击玩法，以及赛季活动和奖励 [83] - 《三角洲行动》PC版公测，由天美工作室群开发的《三角洲行动》于12月5日在PC上（Steam和Epic）展开全球beta公测 [84] 互联网 - 中国联通推进"5G+工业互联网"融合应用，已成功落地2万多个相关项目和6000余个5G工厂 [84] - 互联网企业出海是数字时代必然趋势，但面临数据安全保护和监管合规等问题 [84]