行业投资评级 - 工程机械行业投资评级为"领先大市" [2] 报告的核心观点 - 工程机械内外需求同步发力，制造业重点股票EPS和PE表现良好 [2] - 工程机械市场国际竞争力不断加强，海外需求显著，出口成为行业增长动力 [72] - 财政部9月底发布的一揽子增量政策，推动房地产、基建市场止跌回稳，工程机械下游板块景气度有望拐点向上 [72] - 大规模设备更新和以旧换新政策正在不断落地，内需情况未来有望改善 [72] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2024年11月，上证指数涨幅为1.42%，深证指数涨幅为0.19%，创业板指涨幅为2.75%，恒生指数跌幅为-4.40%，沪深300涨幅为0.66% [16] - 机械设备行业涨幅为3.43%，领先沪深300指数2.77个pct，在申万一级行业指数中排名靠前，为7/32 [18] - 工程机械板块涨幅前五的个股分别为威博液压（79.24%）、铁拓机械（37.92%）、万通液压（33.70%）、恒立钻具（33.61%）、海伦哲（24.67%） [26] - 工程机械板块跌幅前五的个股分别为华东重机（-33.79%）、建设机械（-11.47%）、中际联合（-10.21%）、永达股份（-9.86%）、柳工（-7.17%） [26] 重点数据跟踪 - 2024年11月，制造业PMI为50.3%，较上月环比增长0.2pct [28] - 2024年10月，全国固定资产投资完成额同比增长3.4%，制造业固定资产投资增长9.3% [32] - 2024年10月，我国PPI环比-0.10%，同比下降2.9% [36] - 2024年10月，制造业规模以上工业企业产成品存货同比增长3.9% [39] - 2024年10月，钢材价格指数为99.49点，钢材产量为11941万吨，同比+3.5% [41] - 2024年10月，挖掘机产量为25182台，同比增长46.53%；销量为16791台，同比增长15.13% [46] - 2024年10月，叉车销量为75036台，同比增长0.44%；出口量为38012台，同比增长12.72% [47] - 2024年10月，装载机销量为8355台，同比增长11.15% [48] - 2024年10月，高空作业车销量为306台，同比增长11.27% [49] - 2024年10月，电动叉车销量为75036台，同比增长7.56%；电动叉车出口量为29875台，同比增长20.15% [52] - 2024年10月，电动装载机销量为1038台，同比增长138.07% [53] - 2024年10月，电动挖掘机销量为10台 [54] 行业动态 - 2024年10月，全国工程机械综合开工率52.08%，总工作时长连续5个月持续增长，累计增长幅度为20.19% [61] - 2024年10月，升降工作平台出租率指数为631点，环比略涨0.6%，同比下降14.6% [62] - 2024年11月，bauma CHINA 2024在上海举办，展示总面积突破33万平方米，汇聚了来自32个国家和地区的3542家参展商 [64] - 三一重工在展会上展出了三十余台设备，包括挖掘机、装载机、旋挖钻机等 [65] - 徐工机械展出了110款主机、73款零部件、7个施工场景以及"数智空间站" [66] - 中联重科展出了70多款高端产品，重点展示了智能化、数字化、绿色化、高品质、高安全、高寿命方面的新成果 [67] 投资建议 - 建议关注三一重工（600031）、中联重科（000157）、柳工（000528）、徐工机械（000425）、安徽合力（600761）、杭叉集团（603298） [71]